Bốn Tập Đoàn Tài Chính Hàn Quốc Đầu Tư 4,3 Tỷ Won Vào Mua Lại Và Thiêu Hủy Cổ Phiếu

Trong nửa đầu năm nay, bốn tập đoàn tài chính lớn nhất Hàn Quốc (KB, Shinhan, Hana, Woori) đã ghi nhận lợi nhuận ròng vượt 11 tỷ won, thiết lập kỷ lục mới. Các tập đoàn này đang tham gia vào cuộc cạnh tranh khốc liệt về "hoàn trả cổ đông". Họ đã quyết định đầu tư hơn 4 tỷ won vào việc mua lại và thiêu hủy cổ phiếu, đồng thời mở rộng cổ tức, cho thấy sự chuyển biến từ cạnh tranh về kết quả kinh doanh sang cạnh tranh về hoàn trả cổ đông.

Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 18 tháng 8, tổng số tiền mà bốn tập đoàn tài chính đã quyết định cho việc mua lại và thiêu hủy cổ phiếu tính đến thời điểm này là 4,35 tỷ won. Số tiền này đã vượt qua quy mô hàng năm của năm ngoái là 3,639 tỷ won và gần đạt mức cổ tức tiền mặt của Samsung Electronics trong nửa đầu năm là 4,909 tỷ won. Việc thiêu hủy cổ phiếu giúp giảm số lượng cổ phiếu lưu hành, từ đó làm tăng EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu), được coi là một trong những phương tiện hoàn trả cổ đông điển hình.

KB Financial là tập đoàn có quy mô mua lại và thiêu hủy cổ phiếu lớn nhất, với tổng số tiền lên tới 1,9 tỷ won. Shinhan Financial quyết định 1,4 tỷ won, Hana Financial là 700 triệu won, và Woori Financial là 350 triệu won cho việc mua lại và thiêu hủy cổ phiếu.

Quy mô cổ tức tiền mặt cũng đã được mở rộng. Tổng số tiền cổ tức của bốn tập đoàn tài chính trong nửa đầu năm nay đạt 2,443 tỷ won, tăng 21,0% so với 2,196 tỷ won cùng kỳ năm ngoái. Dựa trên kết quả kỷ lục, việc tăng cường mua lại và thiêu hủy cổ phiếu cùng với cổ tức tiền mặt cho thấy cuộc cạnh tranh hoàn trả cổ đông giữa các tập đoàn tài chính đang trở nên sôi động.

Thực tế, KB Financial đã đề xuất quy mô hoàn trả cổ đông lớn nhất từ trước đến nay là 3,7 tỷ won. Shinhan Financial cũng có kế hoạch hoàn trả cho cổ đông hơn 2,8 tỷ won. Hana Financial và Woori Financial cũng đặt mục tiêu đạt tỷ lệ hoàn trả cổ đông tổng cộng 50% trong năm nay, cho thấy các tập đoàn tài chính lớn đều nâng cao mục tiêu hoàn trả.

Khi cuộc cạnh tranh trở nên khốc liệt, phương thức hoàn trả cổ đông cũng trở nên tinh vi hơn. Họ không chỉ đơn thuần tăng quy mô cổ tức hay mua lại cổ phiếu mà còn xây dựng hệ thống hoàn trả cổ đông dựa trên các chỉ số như CET1 (tỷ lệ vốn cổ phần thông thường), ROE (tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) và tỷ lệ tăng trưởng tài sản. Có những động thái nhằm tăng cường hiệu quả hoàn trả thực tế cho cổ đông thông qua việc áp dụng cổ tức không chịu thuế bằng cách giảm cổ tức.

Tuy nhiên, vẫn cần theo dõi xem liệu cuộc cạnh tranh hoàn trả cổ đông quy mô lớn này có thể duy trì ở mức hiện tại hay không. Để mở rộng hoàn trả cổ đông, cần phải duy trì đủ lợi nhuận cũng như khả năng vốn để hấp thụ tổn thất. Trong bối cảnh gánh nặng nợ xấu gia tăng, đặc biệt là ở những khách hàng yếu kém, và nhu cầu quản lý nợ xấu ngày càng cao, việc tích lũy dự phòng có thể gia tăng hoặc tình trạng tài sản xấu đi có thể làm giảm khả năng hoàn trả.

Khả năng tăng lãi suất và lo ngại về suy thoái kinh tế cũng là những yếu tố biến động. Nếu lãi suất tăng thêm, gánh nặng lãi suất của người vay sẽ tăng lên, dẫn đến nguy cơ nợ xấu và suy thoái. Nếu tình trạng kinh tế trì trệ kéo dài, gánh nặng quản lý tài sản của các tập đoàn tài chính, bao gồm cả cho vay doanh nghiệp, cũng sẽ gia tăng. Cuối cùng, cuộc cạnh tranh hoàn trả cổ đông trong tương lai sẽ không chỉ phụ thuộc vào việc tăng cường quy mô cổ tức hay thiêu hủy cổ phiếu mà còn vào khả năng duy trì lợi nhuận cao và sức khỏe vốn.

Một quan chức trong ngành tài chính cho biết: "Nếu không quản lý được tính ổn định của tài sản, khả năng hoàn trả cổ đông cũng sẽ bị suy giảm" và nhấn mạnh rằng "cuối cùng, việc nâng cao 'sức mạnh lợi nhuận' trong khi quản lý tính ổn định sẽ là yếu tố quyết định trong cuộc cạnh tranh này."