Công ty chứng khoán YuJin hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Hanwha KPS do lợi nhuận quý II giảm mạnh

Công ty chứng khoán YuJin cho biết vào ngày 11 tháng 8 rằng lợi nhuận hoạt động quý II của Hanwha KPS đã giảm mạnh so với kỳ vọng của thị trường, do đó đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu xuống 5.500.000 VNĐ, giảm 18% so với trước. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì đánh giá 'mua vào (BUY)'. Doanh thu quý II của Hanwha KPS đạt 4.379 tỷ VNĐ, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 34% xuống còn 436 tỷ VNĐ.

Chi phí tăng lên 2.176 tỷ VNĐ, tăng 9%, đã ảnh hưởng đến khả năng sinh lời. Việc gia tăng quy trình kiểm tra an toàn trong quá trình thực hiện bảo trì định kỳ đã dẫn đến việc tuyển dụng lao động tạm thời và tăng chi phí thuê ngoài. Ngược lại, chi phí vật liệu giảm 22% do không còn gánh nặng chi phí vật liệu cho các công trình gia hạn tuổi thọ so với cùng kỳ năm trước.

Dự kiến từ quý III, kết quả kinh doanh sẽ trở lại bình thường. Công ty chứng khoán YuJin dự đoán doanh thu và lợi nhuận hoạt động của Hanwha KPS trong quý III lần lượt đạt 4.120 tỷ VNĐ và 516 tỷ VNĐ. Phân tích cho thấy nhiều dự án bảo trì định kỳ sẽ đi vào giai đoạn hoàn thành, doanh thu từ năng lượng hạt nhân sẽ trở lại bình thường, và các lĩnh vực bên ngoài cũng sẽ có sự đóng góp doanh thu từ dự án O&M sinh khối Gwangyang.

Ông Hwang Seong-hyeon, nhà nghiên cứu của công ty chứng khoán YuJin, cho biết: "Sự giảm doanh thu từ các công trình biến động ở lĩnh vực bên ngoài và việc tăng tuyển dụng lao động tạm thời cùng chi phí thuê ngoài trong quá trình bảo trì định kỳ đã ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh".

Ông cũng nhấn mạnh: "Dự báo về việc bình thường hóa kết quả kinh doanh trong nửa cuối năm vẫn còn hiệu lực nhờ vào việc mở rộng số lượng dự án bảo trì định kỳ hàng năm. Cần chú ý đến việc gia hạn tuổi thọ nhà máy điện hạt nhân, bảo trì nhà máy điện hạt nhân ở nước ngoài và các đơn hàng từ đầu tư vào Mỹ". Ông cũng cho biết: "Mặc dù mục tiêu giá cổ phiếu đã giảm do điều chỉnh kết quả hàng năm, nhưng xét về sức hấp dẫn của cổ tức, giá cổ phiếu hiện đang ở mức thấp".