Trước khi lãi suất tăng, ngân hàng phát hành trái phiếu tăng 40%, lãi suất cho vay cũng 'dậy sóng'

Năm nay, tổng số phát hành trái phiếu ngân hàng đã tăng gần 40% so với năm ngoái. Các ngân hàng đang chủ động huy động vốn trước khi điều kiện huy động trở nên khó khăn hơn do khả năng lãi suất cơ bản sẽ tăng thêm và lãi suất thị trường có thể tăng. Việc phát hành trái phiếu ngân hàng diễn ra dồn dập trong thời gian ngắn có thể làm gia tăng áp lực lên chi phí huy động và lãi suất cho vay.

Theo thông tin từ Hiệp hội Đầu tư Tài chính, tính đến ngày 5 tháng 8 năm nay, tổng số phát hành trái phiếu ngân hàng đã đạt 159 triệu tỷ đồng, tăng 38,2% so với 115 triệu tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Sự gia tăng trong phát hành trái phiếu ngân hàng chủ yếu do các ngân hàng quốc doanh dẫn đầu. Tổng số phát hành trái phiếu ngân hàng của Ngân hàng Công nghiệp IBK trong năm nay đã đạt 53 triệu tỷ đồng, tăng 88% so với 28 triệu tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng của Ngân hàng Công nghiệp chiếm khoảng 60% tổng số tăng trưởng trái phiếu ngân hàng.

Nhu cầu tăng cường tài chính chính sách và đảm bảo nguồn vốn cho vay theo định hướng mở rộng tài chính sản xuất của chính phủ đã ảnh hưởng đến tình hình này. Các ngân hàng quốc doanh có cơ sở huy động yếu hơn so với các ngân hàng thương mại, do đó, khi mở rộng tài chính chính sách, họ càng phụ thuộc vào việc phát hành trái phiếu ngân hàng.

Các ngân hàng thương mại lớn (KB Quốc dân, Shinhan, Hana, Woori, NH Nonghyup) cũng đã tăng cường phát hành trái phiếu ngân hàng. Trong cùng thời gian, tổng số phát hành đã tăng gần gấp đôi, từ 18 triệu tỷ đồng năm ngoái lên 37 triệu tỷ đồng năm nay. Điều này được lý giải bởi sự gia tăng dòng tiền ra khỏi ngân hàng do thị trường chứng khoán phát triển, cùng với nhu cầu huy động vốn cho vay hộ gia đình và doanh nghiệp, cũng như nhu cầu tái phát hành trái phiếu đến hạn.

Thị trường hiện đang cho rằng các ngân hàng đang đẩy nhanh thời điểm phát hành trái phiếu để chuẩn bị cho khả năng lãi suất cơ bản sẽ tăng thêm và lãi suất thị trường có thể gia tăng. Nhu cầu huy động vốn trước khi chi phí tăng cao hơn đã gia tăng.

Một đại diện từ một ngân hàng thương mại cho biết: "Việc chỉ dựa vào tiền gửi để đáp ứng nhu cầu vốn là rất khó khăn, và khả năng chi phí huy động sẽ tăng trong tương lai khiến các ngân hàng phải chủ động phát hành trái phiếu".

Vấn đề là nếu việc phát hành trái phiếu ngân hàng tập trung trong thời gian ngắn, áp lực cung trái phiếu có thể gia tăng. Khi khối lượng phát hành tăng lên, lãi suất trái phiếu ngân hàng có thể bị giới hạn trong việc giảm hoặc có thể gia tăng thêm áp lực. Điều này có thể làm tăng chi phí huy động của ngân hàng và được phản ánh vào lãi suất cho vay mới.

Lãi suất trái phiếu ngân hàng được sử dụng làm chuẩn cho lãi suất cho vay thế chấp cố định và cho vay tín chấp. Nó cũng có thể gián tiếp ảnh hưởng đến lãi suất cho vay thế chấp biến đổi thông qua chi phí huy động của ngân hàng.

Hiện tại, lãi suất cho vay đang có xu hướng tăng mạnh. Lãi suất cho vay thế chấp cố định của năm ngân hàng lớn đã được ghi nhận ở mức 4,65-7,44% hàng năm. So với cuối tháng 6, lãi suất thấp nhất đã tăng 0,28 điểm phần trăm và lãi suất cao nhất đã tăng 0,07 điểm phần trăm chỉ trong hơn một tháng. Lãi suất cho vay tín chấp cũng đã vượt 6% ở mức 4,76-6,17% cho kỳ hạn một năm.

Một đại diện trong ngành tài chính cho biết: "Trong bối cảnh khả năng lãi suất cơ bản sẽ tăng thêm, nếu việc phát hành trái phiếu ngân hàng dồn dập, áp lực tăng lãi suất thị trường sẽ càng lớn hơn. Chi phí huy động của ngân hàng càng cao thì lãi suất cho vay mới cũng sẽ bị ảnh hưởng một phần".