Shinhan Securities điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của CMTX giảm 40% nhưng vẫn lạc quan về tăng trưởng

Ngày 4 tháng 8, Shinhan Investment Corp đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của CMTX từ 200.000 won xuống 120.000 won, giảm 40%, do sự suy yếu của thị trường KOSDAQ và tâm lý đầu tư trong ngành bán dẫn bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ quan điểm đầu tư là 'mua vào' vì dự báo tăng trưởng sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm.

Chuyên gia phân tích Choi Seung-hwan của Shinhan Investment cho biết: "Công ty vẫn duy trì tăng trưởng hàng quý như dự báo trước đó, nhưng kỳ vọng định giá của thị trường đã giảm. Mặc dù mục tiêu giá giảm, nhưng giá cổ phiếu hiện tại đang ở mức P/E 12 tháng là 9 lần, thấp hơn khoảng 30% so với các công ty cùng ngành, vì vậy chúng tôi duy trì quan điểm mua vào."

CMTX đã ghi nhận doanh thu 479 tỷ won và lợi nhuận hoạt động 156 tỷ won trong quý 2, tăng lần lượt 18,6% và 13,8% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động đạt 32,5%, phù hợp với ước tính trước đó của Shinhan Investment.

Sự giảm nhẹ trong tỷ suất lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ năm trước được phân tích là do chi phí tăng lên từ việc đầu tư thiết bị và tuyển dụng nhân sự trước và sau khi niêm yết. Tuy nhiên, gánh nặng chi phí sẽ dần được bù đắp bởi sự tăng trưởng doanh thu, và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong nửa cuối năm và cả năm sẽ được cải thiện so với nửa đầu năm.

Shinhan Investment dự đoán rằng tăng trưởng sẽ tiếp tục mở rộng từ nửa cuối năm. Số lượng sản phẩm sản xuất cho các khách hàng chính tại Đài Loan đang gia tăng, cùng với việc đăng ký khách hàng mới, dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng doanh thu hàng quý cho đến năm tới.

Với việc mở rộng công suất sản xuất của các cơ sở sản xuất bán dẫn (Fab), ngành vật liệu bán dẫn sẽ tiếp tục phát triển. CMTX là công ty duy nhất cung cấp cho tất cả các quy trình sản xuất hàng đầu tại 10 cơ sở sản xuất bán dẫn lớn nhất thế giới, cả trong nước và quốc tế, vì vậy dự báo sẽ có sự tăng trưởng khác biệt.

Chuyên gia Choi cho biết: "Dự báo lợi nhuận hoạt động năm 2027 sẽ vượt 1.000 tỷ won vẫn không thay đổi, và cần chú ý đến sự tăng trưởng lợi nhuận trung và dài hạn hơn là môi trường thị trường ngắn hạn."

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

RYU SO HYUN sohyun@ajunews.com