NH Investment & Securities hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Hyosung Heavy Industries xuống 400 triệu won

NH Investment & Securities vào ngày 3 tháng 8 đã dự đoán rằng Hyosung Heavy Industries sẽ tiếp tục có động lực tăng trưởng nhờ vào việc mở rộng nhà máy Changwon và gia tăng đơn hàng thiết bị điện áp cao, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị đầu tư 'Mua'. Tuy nhiên, do chi phí vốn chủ sở hữu tăng lên do lãi suất tăng, mục tiêu giá cổ phiếu đã được điều chỉnh giảm từ 440 triệu won xuống 400 triệu won.

Nhà nghiên cứu Ryu Seung-won của NH Investment & Securities cho biết: "Việc mở rộng nhà máy Changwon đang diễn ra nhanh chóng theo kế hoạch và đơn hàng mới cho thiết bị điện áp cao cũng sẽ lớn hơn dự kiến". Ông cũng đánh giá rằng việc thành lập liên doanh với Quanta Services sẽ là yếu tố tích cực trong việc mở rộng thị phần.

Hyosung Heavy Industries đã điều chỉnh tăng hướng dẫn hàng năm cho lĩnh vực công nghiệp nặng, với mục tiêu đơn hàng mới đạt 12 triệu tỷ won (trước đó là 8,5 triệu tỷ won), tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 25% (trước đó là 15%), và tỷ suất lợi nhuận hoạt động ở mức cao (trước đó là mức trung bình).

Tuy nhiên, doanh thu hợp nhất trong quý 2 đạt 1,7 triệu tỷ won (tăng 11% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận hoạt động đạt 2.643 tỷ won (tăng 61%) đã không đạt được dự báo của thị trường. Nguyên nhân được cho là do việc giao hàng thiết bị điện áp cao cho thị trường Mỹ bị chậm trễ, dẫn đến doanh thu bị hoãn lại.

Nhà nghiên cứu Ryu cho biết: "Doanh thu từ thiết bị điện áp cao xuất khẩu từ nhà máy Changwon sẽ được ghi nhận vào thời điểm giao hàng cho khách hàng" và "do sự chênh lệch giữa thời điểm xuất khẩu và giao hàng, doanh thu bị hoãn lại trong quý 2 cũng tương đương gấp đôi so với quý 1, khoảng 400 tỷ won". Ông cũng cho biết thêm rằng điều này tương tự như trường hợp mà HD Hyundai Electric đã gặp phải trong quá trình thay đổi tiêu chuẩn kế toán vào năm ngoái.