SK Siltron được Doosan mua lại với giá 5 triệu tỷ đồng, hoàn tất chuỗi liên kết trong ngành bán dẫn

Doosan đã chính thức tiếp nhận SK Siltron, công ty có giá trị lên tới 5 triệu tỷ đồng. Doosan đã hoàn thiện chuỗi liên kết trong ngành bán dẫn từ nguyên liệu cơ bản là wafer đến vật liệu điện tử và kiểm tra hậu công đoạn, theo như kế hoạch của Chủ tịch Tập đoàn Doosan, Park Jung-won.
Chiều ngày 31 tháng 7, SK đã tổ chức cuộc họp hội đồng quản trị và thông qua việc bán 70,6% cổ phần của SK Siltron cho Công ty Doosan với giá 2,3 triệu tỷ đồng. Dự kiến, hai bên sẽ ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần (SPA) trong thời gian sớm nhất và tiến hành các thủ tục phê duyệt từ cơ quan chức năng.
Theo các ngân hàng đầu tư (IB), giá trị doanh nghiệp của SK Siltron được ước tính là 5 triệu tỷ đồng. Hai bên đã phân tích rằng giá trị giao dịch cổ phần quản lý là khoảng 2,3 triệu tỷ đồng, sau khi trừ đi khoản nợ ròng 2 triệu tỷ đồng của công ty.
Đối tượng giao dịch lần này bao gồm 51% cổ phần do SK trực tiếp sở hữu và 19,6% cổ phần được đảm bảo thông qua hợp đồng hoán đổi thu nhập tổng (TRS). Phần cổ phần còn lại 29,4% do Chủ tịch SK Group, Chey Tae-won, cá nhân nắm giữ không nằm trong quyết định của hội đồng quản trị lần này, nhưng khả năng Doosan sẽ mua lại phần cổ phần này thông qua hợp đồng riêng trong tương lai là rất cao. Nếu Doosan nắm giữ cả phần cổ phần của Chủ tịch Chey, họ sẽ sở hữu 100% cổ phần của SK Siltron. Giá trị của phần cổ phần còn lại 30% của SK Siltron do Chủ tịch Chey nắm giữ được ước tính khoảng 9000 tỷ đồng.
Giao dịch này diễn ra khoảng 7 tháng sau khi Doosan được chọn làm đối tác thương thảo ưu tiên cho việc mua lại SK Siltron vào tháng 12 năm ngoái. Ban đầu, hai bên dự kiến hoàn tất giao dịch trong nửa đầu năm nay, nhưng việc định giá lại giá trị doanh nghiệp của SK Siltron do sự phục hồi của ngành bán dẫn và nhu cầu tăng cao về bán dẫn AI đã khiến thỏa thuận cuối cùng bị trì hoãn.
SK Siltron là công ty duy nhất tại Hàn Quốc chuyên sản xuất wafer silicon, đóng vai trò là đế cho chip bán dẫn. Công ty sản xuất wafer silicon 200mm (8 inch) và 300mm (12 inch), cũng như wafer silicon carbide (SiC) được sử dụng cho bán dẫn điện trong xe điện và năng lượng tái tạo. Đặc biệt, công nghệ phát triển đơn tinh thể wafer silicon 300mm đã được chỉ định là công nghệ cốt lõi quốc gia và có sức cạnh tranh trong top 3 thị trường toàn cầu.
Doosan dự đoán rằng doanh thu từ hoạt động kinh doanh wafer của SK Siltron có thể tăng trưởng trung bình 7% mỗi năm, và đặt mục tiêu doanh thu cho SK Siltron vào năm 2031 khoảng 3 triệu tỷ đồng. Một đại diện của Doosan cho biết: "Thông qua hợp đồng mua lại này, Doosan đã có được động lực tăng trưởng trong tương lai và đồng thời thiết lập được nền tảng lợi nhuận bền vững" và nhấn mạnh rằng "SK Siltron sẽ không niêm yết cổ phiếu và sẽ tập trung vào việc nâng cao giá trị cổ đông của Doosan dựa trên một danh mục đầu tư kinh doanh ổn định".
Việc mua lại SK Siltron sẽ giúp Doosan củng cố vị thế trong lĩnh vực bán dẫn, mà họ đã xác định là trụ cột tăng trưởng mới của tập đoàn. Chủ tịch Park Jung-won đã mở rộng danh mục đầu tư của tập đoàn từ các lĩnh vực công nghiệp nặng sang bán dẫn và vật liệu tiên tiến.
Doosan đã mua lại công ty kiểm tra hậu công đoạn bán dẫn Tesna vào năm 2022 với giá khoảng 4600 tỷ đồng và đổi tên thành Doosan Tesna. Doosan Tesna chịu trách nhiệm kiểm tra wafer hệ thống bán dẫn và kiểm tra đóng gói. Công ty TNHH Doosan Electronics BG sản xuất bảng mạch tích hợp (CCL) được sử dụng trong đóng gói bán dẫn, bộ tăng tốc AI và máy chủ trung tâm dữ liệu.
Với việc thêm vào hoạt động kinh doanh wafer của SK Siltron, Doosan đã xây dựng được một cấu trúc kinh doanh bao gồm wafer, vật liệu điện tử cho đóng gói và nền tảng kiểm tra hậu công đoạn. Trong tương lai, sự hợp tác giữa SK Siltron, Doosan Electronics BG và Doosan Tesna trong nghiên cứu và phát triển, phản ứng chung với khách hàng và tối ưu hóa đầu tư được dự đoán sẽ tạo ra nhiều giá trị gia tăng.
Việc huy động vốn cho thương vụ mua lại lớn này là một thách thức mà Doosan cần giải quyết. Doosan dự kiến sẽ kết hợp giữa nguồn tiền mặt tự có, vay từ các tổ chức tài chính như Ngân hàng Công nghiệp và thanh lý tài sản của các công ty con để huy động vốn cho việc mua lại. Do quy mô giao dịch lớn nhất trong lịch sử các thương vụ M&A của Tập đoàn Doosan, việc quản lý gánh nặng tài chính sau khi mua lại sẽ là yếu tố quyết định.
SK dự kiến sẽ sử dụng số tiền lớn thu được từ việc bán cổ phần này để cải thiện cấu trúc tài chính và đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng trong tương lai. Tập đoàn SK đang thực hiện công việc tái cấu trúc tập trung vào các lĩnh vực cốt lõi như AI, bán dẫn và năng lượng, đồng thời loại bỏ các tài sản không cốt lõi.
SK đã giải thích mục đích chuyển nhượng cổ phần trong thông báo công khai rằng đây là "để cải thiện tính bền vững tài chính và đảm bảo nguồn lực cho động lực tăng trưởng trong tương lai".
Hai bên sẽ tiến hành các thủ tục tiếp theo như xem xét hợp nhất doanh nghiệp từ Ủy ban Thương mại Công bằng và phê duyệt công nghệ cốt lõi quốc gia từ Bộ Công Thương sau khi ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần. Nếu giao dịch được hoàn tất theo đúng kế hoạch, SK Siltron sẽ bắt đầu một khởi đầu mới dưới sự quản lý của Tập đoàn Doosan sau khoảng 9 năm gia nhập Tập đoàn SK vào năm 2017.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Tập đoàn Doosan
• #wafer bán dẫn
• #SK Siltron