Dự báo tăng trưởng nhu cầu D램 năm tới đạt 36%...tăng tốc từ 22% năm nay
Lợi nhuận và khả năng tạo tiền mặt tăng cao chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu
SK Hynix ADR tăng vọt 17,5%...phục hồi về mức giá chào bán 149 USD
Theo thông tin từ Investing.com vào ngày 30 tháng 7, nhà phân tích Nicolas Godoa của UBS dự báo tỷ lệ tăng trưởng nhu cầu D램 năm tới sẽ đạt 36%, cao hơn nhiều so với mức 22% dự kiến trong năm nay. Tỷ lệ tăng trưởng nhu cầu NAND flash cũng được dự báo sẽ tăng từ 20% trong năm nay lên 23% trong năm tới.
UBS phân tích rằng sự phát triển của 'AI tác động' - loại AI có khả năng tự ra quyết định và thực hiện nhiều nhiệm vụ mà không cần chỉ dẫn của con người - sẽ thúc đẩy nhu cầu trong toàn bộ thị trường bộ nhớ, không chỉ riêng bộ nhớ băng thông cao (HBM). Sự gia tăng đầu tư vào máy chủ AI và PC sẽ làm tăng nhu cầu D램, đồng thời nhu cầu NAND flash cho lưu trữ dữ liệu cũng sẽ mở rộng.
UBS cũng dự đoán tình trạng thiếu hụt cung bộ nhớ sẽ tiếp tục trong thời gian tới. Đặc biệt, tình trạng cung D램 không theo kịp nhu cầu có thể kéo dài đến năm 2028.
UBS đánh giá tích cực về việc SK Hynix đang nhanh chóng gia tăng các hợp đồng cung cấp sản phẩm dài hạn với các khách hàng chính. Hiện tại, SK Hynix đã ký kết khoảng 10 hợp đồng cung cấp dài hạn, bao gồm cả các công ty đám mây lớn tại Mỹ và các nhà sản xuất sản phẩm hoàn chỉnh. Các cuộc đàm phán về cung cấp HBM cũng đang diễn ra cho giai đoạn sau năm 2027.
UBS cho rằng các hợp đồng dài hạn có thể hạn chế mức tăng giá bộ nhớ trong ngắn hạn, nhưng sẽ giúp đảm bảo lợi nhuận ổn định và mở rộng việc hoàn trả cho cổ đông trong dài hạn.
Đánh giá gần đây cho thấy giá cổ phiếu đã trở nên hấp dẫn hơn do sự sụt giảm gần đây. UBS ước tính tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dài hạn của SK Hynix hiện tại được phản ánh trong giá cổ phiếu khoảng 17,7%. ROE là chỉ số cho thấy doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu lợi nhuận từ vốn của cổ đông.
Con số này chưa đạt một nửa so với mức ROE trung bình 40,2% mà UBS dự đoán cho giai đoạn 2027-2031. UBS cho rằng giá cổ phiếu hiện tại đang đánh giá quá thấp khả năng sinh lời trong tương lai của SK Hynix.
Nhà phân tích Godoa nhận định: "Giá trị doanh nghiệp hiện tại chưa phản ánh đầy đủ lợi nhuận bộ nhớ đã tăng lên một cách cấu trúc, khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF) được củng cố và việc mở rộng hoàn trả cho cổ đông".
Khi UBS xác định mục tiêu giá, giá đóng cửa trước đó của SK Hynix ADR là 126,79 USD. Họ cho rằng có khả năng tăng khoảng 61% lên mức mục tiêu 204 USD.
SK Hynix ADR đã tăng 17,5% lên 149 USD trong phiên giao dịch trên thị trường chứng khoán New York nhờ sự tăng giá của cổ phiếu bán dẫn. Dựa trên mức giá đóng cửa này, khả năng tăng lên mức mục tiêu của UBS là khoảng 37%.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.