Sự sụt giảm mạnh của hai ông lớn trong ngành bán dẫn, Samsung Electronics và SK Hynix, đã ảnh hưởng đến tài khoản hưu trí. Các nhà đầu tư đã tăng tỷ lệ đầu tư vào Samsung Electronics và SK Hynix thông qua quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp, và trong tháng 7 vừa qua, họ đã ghi nhận mức thua lỗ trên 20%, làm dấy lên tranh cãi về việc phân loại tài sản an toàn trong quỹ hưu trí.
Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc vào ngày 30 tháng 7, bốn quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix như 'KIWOOM Samsung Electronics & SK Hynix Bond Mixed 50' (-25.87%), '1Q K Semiconductor TOP2 Bond Mixed 50' (-25.44%), 'RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50' (-25.00%), và 'KODEX Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50' (-24.86%) đều giảm hơn 20%. Giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm lần lượt 38.22% và 50.11% trong tháng này.
Chỉ cách đây vài tháng, tình hình hoàn toàn khác. Các nhà đầu tư quỹ hưu trí đã chọn quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp như một cách để tham gia vào thị trường bán dẫn đang tăng trưởng mạnh, dẫn đến dòng tiền đầu tư nhanh chóng đổ vào. Quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp lớn nhất trong số này, 'RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Mixed 50', đã ghi nhận tỷ suất sinh lời lần lượt là 12.7% và 22.2% trong tháng 4 và tháng 5. Tổng tài sản ròng (AUM) của quỹ này đã tăng từ khoảng 321 tỷ won vào tháng 2 lên hơn 1.48 triệu tỷ won vào cuối tháng 4, và tiếp tục tăng lên 3.03 triệu tỷ won vào cuối tháng 5 và 4.56 triệu tỷ won vào cuối tháng 6.
Nhu cầu muốn tối đa hóa tỷ lệ đầu tư cổ phiếu trong khi vẫn tuân thủ quy định về quỹ hưu trí đã thúc đẩy sự thành công của sản phẩm này. Tỷ lệ đầu tư vào tài sản rủi ro như cổ phiếu trong quỹ hưu trí bị giới hạn ở mức 70%. Tuy nhiên, việc sử dụng quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp (với tỷ lệ cổ phiếu dưới 50%) cho phép các tài khoản hưu trí thực sự có thể nâng tỷ lệ đầu tư cổ phiếu lên tới 85%.
Tuy nhiên, với sự sụt giảm gần đây, nhiều ý kiến đã đặt ra câu hỏi liệu việc phân loại quỹ ETF trái phiếu hỗn hợp với một số cổ phiếu và trái phiếu là hợp lý hay không. Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Sự ra mắt của các quỹ ETF đòn bẩy cho các cổ phiếu đơn lẻ gần đây đã làm tăng sự biến động của Samsung Electronics và SK Hynix, do đó, tỷ suất sinh lời của quỹ hưu trí cũng bị ảnh hưởng lớn. Việc chỉ có một nửa tài sản là trái phiếu không đảm bảo an toàn cho quỹ". Cấu trúc tập trung đầu tư vào một số cổ phiếu cũng không phù hợp với mục tiêu của quỹ hưu trí về tích lũy lâu dài và phân tán đầu tư.
Trước đó, Hiệp hội Đầu tư Tài chính cũng đang theo dõi tình hình khi họ đang xem xét việc mở rộng tỷ lệ đầu tư cổ phiếu trong quỹ hưu trí. Ông Hwang Seong-yeop, Chủ tịch Hiệp hội Đầu tư Tài chính, đã phát biểu trong cuộc họp báo kỷ niệm 100 ngày nhậm chức vào tháng 4 rằng họ sẽ xem xét liệu giới hạn đầu tư vào tài sản rủi ro (70%) có hạn chế quyền lựa chọn của người tham gia hay không.
Một đại diện của Hiệp hội Đầu tư Tài chính cho biết: "Thị trường quỹ hưu trí đang nóng lên nhanh chóng với sự gia tăng của các quỹ ETF hơn dự kiến, và chúng tôi đang liên tục thu thập ý kiến từ các thành viên để đảm bảo ổn định thị trường và bảo vệ nhà đầu tư".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.