Nỗi lo về bán khống hiện thực hóa... Thị trường chứng khoán giảm mạnh, 'thời điểm thanh lý' đến?

Chỉ số KOSPI đã giảm liên tiếp trong ba phiên giao dịch, với mức giảm 1.162,19 điểm, khiến sự chú ý của thị trường chuyển từ mức giảm của chỉ số sang quy mô bán khống và gọi ký quỹ. Sự sụt giảm mạnh đã làm giảm giá trị tài sản thế chấp, dẫn đến lo ngại về việc thanh lý bắt buộc, có thể làm gia tăng biến động của thị trường chứng khoán.

Theo thông tin từ Hiệp hội Đầu tư Tài chính vào ngày 30 tháng 7, quy mô bán khống vào ngày 29 tháng 7 đã đạt 611 tỷ won, tăng khoảng 340% so với ngày hôm trước (139 tỷ won). Tỷ lệ bán khống so với số dư nợ ký quỹ cũng đã mở rộng từ 1,3% lên 5,0% trong cùng thời gian. Số dư nợ ký quỹ vào ngày 28 tháng 7 là 12.237 tỷ won và vào ngày 29 tháng 7 là 12.000 tỷ won.

Nợ ký quỹ xảy ra khi nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng cách vay tiền nhiều hơn số tiền mặt mà họ nắm giữ, và không thể thanh toán số tiền thiếu vào ngày thanh toán, tức là trong hai ngày giao dịch (D+2). Nếu nhà đầu tư không thanh toán nợ trong thời hạn, công ty chứng khoán sẽ bán cổ phiếu của nhà đầu tư trên thị trường mà không cần sự đồng ý của họ để thu hồi nợ, điều này được gọi là bán khống.

Thị trường chứng khoán trong nước đã ghi nhận mức giảm kỷ lục trong ba ngày liên tiếp. Chỉ số KOSPI đã giảm 10,84% và 5,98% vào các ngày 28 và 29 tháng 7. Vào ngày 28 tháng 7, chỉ số đã giảm xuống còn 5.992,91, lần đầu tiên dưới mức 6.000 kể từ ngày 14 tháng 4, và vào ngày hôm sau, chỉ số đã giảm xuống còn 5.262,77. Mặc dù vào ngày 30 tháng 7, chỉ số đã có lúc phục hồi hơn 5%, nhưng cuối cùng đã giảm 1,23% và không thể phục hồi mức 6.000.

Tình hình trên thị trường KOSDAQ còn tồi tệ hơn. Chỉ số KOSDAQ đã giảm 7,72% vào ngày 28 tháng 7, lần đầu tiên dưới mức 700 kể từ tháng 4 năm ngoái. Tiếp theo, vào ngày 29 tháng 7, chỉ số giảm thêm 6,12%, và vào ngày hôm nay cũng giảm 2,70%, kết thúc ở mức 644,78. Mức này tương đương với mức thấp nhất của KOSDAQ trong ba năm qua vào tháng 12 năm 2024 trong thời kỳ thiết quân luật. Nếu tình trạng giảm này tiếp tục, sẽ có thêm các đợt thanh lý bắt buộc, làm gia tăng sự sụt giảm của thị trường và mở rộng thiệt hại cho nhà đầu tư.

Thị trường đang chú ý đến khả năng gánh nặng bán khống sẽ tiếp tục trong thời gian tới. Số dư nợ ký quỹ đã giảm xuống còn khoảng 32.000 tỷ won kể từ ngày 22 tháng 7, sau khi gần đạt 38.000 tỷ won vào giữa tháng 6, nhưng vẫn ở mức cao.

Một đại diện trong ngành chứng khoán cho biết: "Trong bối cảnh giảm mạnh, những nhà đầu tư có tỷ lệ đòn bẩy cao có thể trở thành đối tượng của gọi ký quỹ hoặc bán khống chỉ với những biến động giá ngắn hạn. Do đó, trong giai đoạn thị trường có biến động lớn, cần phải cẩn trọng trong việc đầu tư với đòn bẩy quá mức và thường xuyên kiểm tra tỷ lệ duy trì tài sản thế chấp để quản lý rủi ro."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #gọi ký quỹ
• #bán khống
• #InvestLab
• #giảm mạnh KOSPI