Nhà đầu tư cá nhân chọn ETF đòn bẩy giữa thị trường giảm mạnh

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán trong nước trải qua sự điều chỉnh mạnh, các nhà đầu tư cá nhân đã chọn các quỹ ETF đòn bẩy thay vì các quỹ ETF đảo chiều. Trong giai đoạn điều chỉnh khi giá cổ phiếu bán dẫn và các quỹ ETF đòn bẩy đơn lẻ giảm từ 60% đến 70%, các nhà đầu tư cá nhân vẫn tiếp tục mua vào các quỹ ETF đòn bẩy. Điều này cho thấy họ đã coi sự giảm giá là cơ hội để đầu tư.

Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc vào ngày 29 tháng 7, từ ngày 1 tháng 6 đến nay, các quỹ ETF đảo chiều như KODEX 200 Futures Inverse 2X và TIGER 200 Futures Inverse 2X đã ghi nhận lợi suất cao. Trong khi đó, các sản phẩm đầu tư vào sự giảm giá của chỉ số KOSPI và thị trường chứng khoán trong nước đã đạt lợi suất từ 50% đến 60% trong bối cảnh thị trường yếu kém.

Ngược lại, trong cùng khoảng thời gian, phần lớn các quỹ ETF đòn bẩy lại nằm trong nhóm có lợi suất thấp. Các quỹ ETF đòn bẩy liên quan đến cổ phiếu bán dẫn đã giảm khoảng 70%, trong khi các quỹ ETF đòn bẩy đơn lẻ của Samsung Electronics và SK Hynix cũng giảm hơn 60%. Cấu trúc của các quỹ ETF đòn bẩy là theo dõi lợi suất hàng ngày của chỉ số cơ sở gấp đôi, do đó, khi thị trường biến động mạnh, biên độ lợi suất cũng tăng lên.

Mặc dù lợi suất không khả quan, dòng tiền của các nhà đầu tư lại đổ vào các quỹ ETF đòn bẩy. Trong cùng khoảng thời gian, các nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng 11.584 tỷ won vào quỹ KODEX Leverage. Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài cũng mua ròng 2.435 tỷ won, trong khi các tổ chức bán ròng 13.803 tỷ won.

Vào ngày 28 tháng 7, khi chỉ số KOSPI giảm hơn 10%, các nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng mạnh các quỹ ETF đòn bẩy. Ngày hôm đó, khi chỉ số KOSPI giảm 12% trong phiên giao dịch, dòng tiền của các nhà đầu tư cá nhân vào các quỹ ETF đòn bẩy vẫn tiếp tục. Họ đã mua ròng 2.660 tỷ won vào quỹ KODEX Leverage và 648 tỷ won vào quỹ KODEX200. Ngược lại, quỹ KODEX 200 Futures Inverse 2X bị bán ròng 928 tỷ won, quỹ KODEX Inverse bị bán ròng 287 tỷ won, và quỹ TIGER 200 Futures Inverse 2X bị bán ròng 37 tỷ won. Các tổ chức đã bán ròng 2.285 tỷ won vào quỹ KODEX Leverage và 1.343 tỷ won vào quỹ KODEX200, nhưng lại mua ròng 1.044 tỷ won vào quỹ KODEX 200 Futures Inverse 2X và 171 tỷ won vào quỹ KODEX Inverse, cũng như 23 tỷ won vào quỹ TIGER 200 Futures Inverse 2X.

Trong bối cảnh này, các chuyên gia trong ngành chứng khoán nhận định rằng thiệt hại từ việc đầu tư vào các quỹ ETF đòn bẩy đã gia tăng đáng kể do sự biến động gần đây của thị trường chứng khoán. Ông Mohamed Apabai, Trưởng bộ phận Chiến lược Giao dịch Châu Á - Thái Bình Dương tại Citigroup Global Markets, trong một bình luận thị trường gần đây dành cho các nhà đầu tư tổ chức, ước tính rằng tổng thiệt hại của các nhà đầu tư cá nhân đầu tư vào các quỹ ETF đòn bẩy dựa trên tài sản Hàn Quốc đã lên tới khoảng 38,7 tỷ USD (khoảng 56,3 triệu tỷ won). Vốn hóa thị trường của các quỹ ETF đòn bẩy dựa trên tài sản Hàn Quốc đã giảm từ 52,5 tỷ USD vào ngày 22 tháng trước xuống còn khoảng 19 tỷ USD gần đây, trong đó SK Hynix, KOSPI 200 và quỹ ETF đòn bẩy của Samsung Electronics ghi nhận mức giảm mạnh nhất.

Ông Mohamed Apabai đã đưa ra khả năng vốn hóa thị trường của các sản phẩm liên quan đến quỹ ETF đòn bẩy có thể giảm xuống dưới 8 tỷ USD trước cuối năm, đồng thời nhấn mạnh rằng "các nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa bắt đầu bán tháo" và "còn quá sớm để có cái nhìn lạc quan về KOSPI."

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #nhà đầu tư cá nhân
• #ETF đòn bẩy
• #KOSPI