SK Hynix: Thị Trường AI Semiconductor Tiếp Tục Tăng Trưởng, Lãnh Đạo HBM Vững Vàng

SK Hynix đã bác bỏ những lo ngại về việc giảm đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), khẳng định rằng nhu cầu về bộ nhớ AI, bao gồm bộ nhớ băng thông cao (HBM), cũng như DRAM và NAND thông thường đã bước vào giai đoạn tăng trưởng cấu trúc. Dự báo rằng siêu chu kỳ bộ nhớ AI sẽ kéo dài lâu hơn so với dự kiến. Do đó, SK Hynix đang thúc đẩy mở rộng sản xuất HBM4 và các hợp đồng cung cấp dài hạn (LTA) 5 năm, đồng thời mở rộng năng lực sản xuất để củng cố vị thế lãnh đạo trong lĩnh vực bộ nhớ AI.

Tại hội nghị công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm nay diễn ra vào ngày 29 tháng 7, SK Hynix cho biết: "Đầu tư hạ tầng AI vẫn ổn định và các khách hàng chính đang yêu cầu nhiều bộ nhớ hơn" và "không chỉ bộ nhớ AI mà cả bộ nhớ thông thường cũng đang có sự thay đổi cấu trúc tăng trưởng."
Họ cũng cho biết: "Với sự cạnh tranh và mở rộng dịch vụ AI của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây (CSP) chính, chúng tôi dự báo rằng đầu tư hạ tầng AI sẽ tiếp tục ổn định sau năm tới."
Công ty dự báo nhu cầu DRAM sẽ tăng trưởng khoảng 20% trong khi nhu cầu NAND sẽ tăng khoảng 10%. Với độ khó trong quy trình sản xuất và thời gian xây dựng cơ sở sản xuất, họ cũng dự đoán tình trạng thiếu cung sẽ kéo dài trong một thời gian đáng kể.

Hợp đồng cung cấp trung hạn cũng đang được mở rộng. SK Hynix cho biết họ đã hoàn tất đàm phán LTA với khoảng 10 công ty, bao gồm các khách hàng chính. Thời gian hợp đồng thường là 5 năm và bao gồm không chỉ việc cung cấp khối lượng mà còn các cam kết mua hàng và tiền đặt cọc của khách hàng.

SK Hynix nhấn mạnh: "Việc mở rộng năng lực sản xuất hiện tại dựa trên nhu cầu đã được xác định thông qua quan hệ đối tác lâu dài với khách hàng" và "đầu tư và mở rộng sản xuất sẽ được thực hiện một cách từng bước dựa trên nhu cầu của khách hàng và hiệu quả đầu tư, do đó khả năng dư thừa cung là hạn chế."
Công ty cũng tái khẳng định sự tự tin về khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực HBM. Họ đã bắt đầu sản xuất HBM4 từ quý 2 và dự định mở rộng sản xuất trong nửa cuối năm. Sản phẩm thế hệ tiếp theo HBM4E đã hoàn tất việc cung cấp mẫu cho các khách hàng chính và đang trong quá trình phát triển với mục tiêu sản xuất vào năm 2027.

SK Hynix cho biết: "Khả năng cạnh tranh của HBM không chỉ dựa vào hiệu suất mà còn bao gồm tỷ lệ sản xuất, chất lượng và khả năng sản xuất ổn định" và "HBM4 đã đạt được độ ổn định sản xuất tương tự như sản phẩm thế hệ trước (HBM3E), và công nghệ iHBM đang được phát triển để giải quyết vấn đề nhiệt độ của sản phẩm thế hệ tiếp theo."
Về sự theo đuổi công nghệ của các đối thủ gần đây, họ cho biết: "Khả năng cạnh tranh đã tích lũy trong thời gian dài về thời điểm ra mắt sản phẩm, hiệu suất sản phẩm, tỷ lệ sản xuất, chất lượng và độ tin cậy của khách hàng là điều không dễ dàng đạt được trong thời gian ngắn" và "dựa trên kinh nghiệm phát triển chung sớm với khách hàng và nền tảng hợp tác lâu dài, chúng tôi có thể tiếp tục duy trì vị thế lãnh đạo trong thị trường HBM."
Công ty cũng tiếp tục đầu tư mạnh mẽ phù hợp với thời đại AI. Họ dự định đẩy nhanh lịch trình sản xuất M15X và nhanh chóng mở rộng năng lực sản xuất sau khi nhà máy đầu tiên tại Yongin đi vào hoạt động vào đầu năm 2027.

Dự kiến đầu tư thiết bị (CAPEX) năm nay sẽ đạt khoảng 40 triệu tỷ đồng. Điều này bao gồm nhà máy đóng gói tiên tiến tại Cheongju (P&T7) và cơ sở sản xuất NAND mới (M17), cũng như việc tạo ra cụm bán dẫn mới sau Yongin nhằm đảm bảo nền tảng tăng trưởng trung hạn.

Về việc niêm yết chứng chỉ lưu ký chứng khoán Mỹ (ADR) trên sàn Nasdaq vào tháng 7, họ cho biết: "Đây không chỉ là việc huy động vốn đơn thuần mà là kết quả của việc thị trường toàn cầu công nhận năng lực công nghệ và tiềm năng tăng trưởng" và nhấn mạnh rằng họ sẽ tìm kiếm cơ hội kinh doanh mới từ đây.

Hiện tại, tiền mặt ròng đã tăng lên 69 triệu tỷ đồng và công ty cũng đã thông báo về chính sách hoàn vốn cho cổ đông bổ sung. SK Hynix cho biết: "Chúng tôi coi sự cân bằng giữa đầu tư tăng trưởng trong thời đại AI, tính ổn định tài chính và hoàn vốn cho cổ đông là nguyên tắc phân bổ vốn" và "sẽ chia sẻ kế hoạch hoàn vốn bổ sung với thị trường ngay khi các thủ tục quy định liên quan đến ADR được hoàn tất."