Hana Securities: Naver, mặc dù có sự phát triển trong kinh doanh mới, vẫn bị định giá thấp, giữ nguyên mục tiêu giá 400.000 won

Hana Securities cho biết vào ngày 28 rằng mặc dù dự án Neo Cloud của Naver đã bắt đầu rõ ràng, nhưng kỳ vọng liên quan vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá trị doanh nghiệp, do đó giữ nguyên mục tiêu giá 400.000 won và khuyến nghị đầu tư 'mua vào'.

Nhà nghiên cứu Lee Jun-ho của Hana Securities đã cho biết trong báo cáo hôm nay rằng "dự kiến trong quý 3 sẽ công bố hợp đồng khách hàng và doanh thu, và việc đóng giao dịch với Nvidia và Brookfield sẽ được thực hiện".

Ông cũng cho biết "Naver đã công bố đầu tư cổ phần từ Nvidia vào ngày 27" và "phương thức tăng vốn là phát hành cổ phiếu cho bên thứ ba với quy mô 1,4809 nghìn tỷ won".

Ông nhấn mạnh rằng "phần khác biệt so với cấu trúc dự án Neo Cloud mà chúng tôi đã dự đoán trước đây là việc đầu tư được thực hiện trực tiếp vào Naver chứ không phải qua một công ty mục đích đặc biệt (SPV)" và "điều này có ý nghĩa vì Naver có thể hoàn toàn nắm giữ lợi nhuận từ trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI)".

Ông nói thêm rằng "bây giờ không phải là lúc để lo lắng về khả năng thành công của giai đoạn 1, mà là thời điểm để xem Naver có thể đạt được mục tiêu 1GW nhanh như thế nào và mở ra khả năng mở rộng trong tương lai" và "cuối năm nay, việc sáp nhập Naver Financial và Dunamu cũng dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 31 tháng 12".

Ông cũng chỉ ra rằng "việc ban hành Luật cơ bản về tài sản kỹ thuật số và quy trình xem xét của Ủy ban Thương mại Công bằng đang bị trì hoãn, do đó kỳ vọng chưa được phản ánh vào giá trị doanh nghiệp" nhưng "điều quan trọng là ngành công nghiệp vẫn đang tiến lên".

Ông kết luận rằng "các công ty tài chính truyền thống trong nước và fintech đã bắt đầu công bố kế hoạch kinh doanh tài sản kỹ thuật số liên quan đến tài sản thực từ tháng 7" và "khi các thủ tục hoàn tất và việc sáp nhập trở nên rõ ràng, sức cạnh tranh của Naver, một trong những người chơi chủ chốt, sẽ được nổi bật".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

SONG YOONSEO sys0303@ajunews.com