Giảm mạnh, nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, nợ ký quỹ giảm một nửa trong một tháng

Giao dịch ký quỹ đã giảm mạnh. Nhiều nhà đầu tư đã trải qua rủi ro bán khống do sự sụt giảm liên tiếp, dẫn đến sự cảnh giác gia tăng đối với việc đầu tư đòn bẩy ngắn hạn.
 
Theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính, tính đến ngày 23 tháng 7, số nợ ký quỹ đã được ghi nhận là 9.454 tỷ won, giảm 808 tỷ won so với ngày giao dịch trước đó (22 tháng 7) là 10.263 tỷ won, quay trở lại dưới 9.000 tỷ won. Đây là lần đầu tiên nợ ký quỹ giảm xuống dưới 10.000 tỷ won kể từ ngày 23 tháng 4 (9.966 tỷ won). So với thời điểm trước khi thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh vào ngày 25 tháng 6 (20.687 tỷ won), nợ ký quỹ đã giảm 1.123 tỷ won (54,4%) trong vòng một tháng.
 
Trong tháng qua, thị trường chứng khoán đã trải qua nhiều biến động lớn, khiến các nhà đầu tư chuyển sang tăng tỷ lệ tiền mặt thay vì đầu tư mạo hiểm qua giao dịch ký quỹ. Chỉ số KOSPI đã tăng lên 9.114,55 điểm vào ngày 22 tháng 6, nhưng ngay sau đó vào ngày 23 tháng 6 đã giảm 9,99% chỉ trong một ngày. Sau đó, các đợt giảm mạnh tiếp tục diễn ra vào ngày 2 tháng 7 (-7,89%), ngày 7 tháng 7 (-4,91%), ngày 8 tháng 7 (-5,35%), ngày 13 tháng 7 (-8,95%), ngày 16 tháng 7 (-6,37%), ngày 20 tháng 7 (-4,46%) và ngày 24 tháng 7 (-5,72%), dẫn đến sự gia tăng biến động.
 
Tuy nhiên, cách phản ứng của các nhà đầu tư trong bối cảnh sụt giảm gần đây khác biệt so với tháng 3. Vào đầu tháng 3, thị trường chứng khoán đã trải qua biến động lớn do căng thẳng địa chính trị và các yếu tố tiêu cực từ bên ngoài. Chỉ số KOSPI đã giảm 7,24% vào ngày 3 tháng 3 và 12,06% vào ngày 4 tháng 3, giảm xuống dưới 5.000 điểm, nhưng vào ngày giao dịch tiếp theo (5 tháng 3), đã phục hồi 9,63%. Thời điểm đó, nhận thức về việc giảm quá mức và tâm lý mua vào giá thấp đã thúc đẩy giao dịch ký quỹ gia tăng. Thực tế, nợ ký quỹ vào ngày 5 tháng 3 đạt mức cao nhất trong năm là 21.487 tỷ won, cao hơn 1.203 tỷ won (56,0%) so với ngày 23 tháng 7.
 
Giao dịch ký quỹ là hình thức giao dịch ngắn hạn mà nhà đầu tư sử dụng vốn của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu trước, sau đó thanh toán trong thời hạn quy định. Nếu nhà đầu tư không thanh toán đúng hạn, công ty chứng khoán sẽ tiến hành bán khống cổ phiếu đó. Trong thời kỳ thị trường tăng, nhà đầu tư có thể mở rộng quy mô đầu tư với số vốn nhỏ, nhưng khi biến động lớn xảy ra, rủi ro thua lỗ cũng gia tăng nhanh chóng.
 
Áp lực từ việc bán khống cũng có thể là một yếu tố ảnh hưởng đến sự giảm nợ ký quỹ gần đây. Vào ngày 9 tháng 7, trong tổng số nợ ký quỹ 14.322 tỷ won, có 1.422 tỷ won đã thực sự dẫn đến bán khống, khiến tỷ lệ bán khống so với nợ ký quỹ tăng lên 10,2%. Sau đó, tỷ lệ bán khống vẫn duy trì ở mức cao, với 4,6% vào ngày 20 tháng 7 và 5,7% vào ngày 21 tháng 7. Tuy nhiên, sau đó, giao dịch ký quỹ đã giảm mạnh, dẫn đến quy mô bán khống cũng nhanh chóng thu hẹp.
 
Thực tế, vào ngày 24 tháng 7, khi chỉ số KOSPI giảm 5,72%, nợ ký quỹ chỉ tăng nhẹ lên 10.321 tỷ won so với ngày trước đó. Số tiền bán khống chỉ đạt 748 triệu won, tỷ lệ so với nợ ký quỹ chỉ dừng lại ở mức 0,8%. Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư đã chọn cách đứng ngoài thị trường thay vì tiếp tục đầu tư đòn bẩy trong bối cảnh sụt giảm.
 
Một quan chức trong ngành chứng khoán cho biết: "Trước đây, nhiều nhà đầu tư coi thị trường sụt giảm là cơ hội mua vào giá thấp, nhưng gần đây, do biến động quá lớn, tâm lý chuyển sang quản lý thua lỗ hơn là kỳ vọng phục hồi. Sự cảnh giác đối với việc bán khống cũng có thể đã ảnh hưởng đến sự giảm giao dịch ký quỹ."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #giao dịch ký quỹ
• #bán khống
• #KOSPI