Dịch vụ chứng khoán giảm mục tiêu giá cổ phiếu của Hyundai Rotem do hợp đồng xe tăng K2 tại Ba Lan bị hoãn

Ngày 27 tháng 7, công ty chứng khoán Daishin cho biết doanh thu từ hợp đồng thứ hai (EC2) của xe tăng K2 tại Ba Lan của Hyundai Rotem dự kiến sẽ bị hoãn đến năm 2028, do đó đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 240.000 won. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ nguyên khuyến nghị đầu tư ở mức 'Mua'.

Nhà nghiên cứu Choi Jeong-hwan của Daishin cho biết: "Các hợp đồng mà chúng tôi kỳ vọng không bị hủy bỏ mà chỉ bị trì hoãn", đồng thời đánh giá rằng "các điểm đầu tư vào Hyundai Rotem vẫn còn hiệu lực".

Doanh thu hợp nhất của Hyundai Rotem trong quý II đạt 1,606 triệu won, tăng 13,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 9,7% xuống còn 232,4 triệu won. Doanh thu thấp hơn dự đoán của thị trường nhưng lợi nhuận hoạt động đạt kỳ vọng. Biên lợi nhuận hoạt động ghi nhận 14,4%.

Nhà nghiên cứu Choi dự đoán rằng 64 chiếc K2PL trong hợp đồng EC2 của Ba Lan sẽ được sản xuất và ghi nhận doanh thu từ năm 2027 đến 2028, dẫn đến việc một phần kết quả dự kiến năm 2027 sẽ bị hoãn sang năm 2028. Do đó, ước tính kết quả của bộ phận giải pháp quốc phòng năm 2027 đã được điều chỉnh giảm và mục tiêu giá cũng được hạ xuống.

Tuy nhiên, ông cho rằng nếu hợp đồng chính cho dự án xe tăng tại Peru được ký kết, nó có thể bù đắp phần lớn khoảng trống do lượng hàng hóa Ba Lan bị hoãn lại vào năm 2028. Ngoài ra, dự án xe tăng tại Iraq đã bị trì hoãn do tình hình Trung Đông, nhưng dự kiến sẽ tiếp tục hoạt động kinh doanh trong nửa cuối năm, và dự án tại Romania cũng sẽ được triển khai từ năm 2027.

Ông cũng đánh giá tích cực về lĩnh vực đường sắt. Nhà nghiên cứu Choi dự đoán rằng "từ năm 2027, sản xuất dự án Morocco có lợi nhuận cao sẽ được triển khai, giúp doanh thu của bộ phận giải pháp đường sắt đạt 3,3 triệu won, tăng 34,2% so với năm trước, và biên lợi nhuận hoạt động cũng sẽ cải thiện từ 0,6% lên 1,7%".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Ba Lan
• #Hyundai Rotem
• #xe tăng K2