Công ty Chứng khoán Meritz đã phân tích vào ngày 23 rằng Samsung Electro-Mechanics sẽ chính thức chuyển đổi sang mô hình kinh doanh B2B dựa trên sự gia tăng nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI). Họ giữ nguyên mức giá mục tiêu là 3 triệu won và khuyến nghị đầu tư là 'mua vào'.
Nhà nghiên cứu Yang Seung-soo của Công ty Chứng khoán Meritz cho biết: "Samsung Electro-Mechanics đang nhanh chóng chuyển đổi từ một nhà sản xuất linh kiện B2C sang một doanh nghiệp B2B tập trung vào AI" và cho rằng "giống như lĩnh vực bán dẫn nhớ đã bước vào chu kỳ lợi nhuận mới sau khi cải thiện mô hình B2B, Samsung Electro-Mechanics cũng có khả năng cao sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ".
Công ty Chứng khoán Meritz dự đoán doanh thu quý II của Samsung Electro-Mechanics sẽ tăng 20,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,3535 triệu won, trong khi lợi nhuận hoạt động sẽ tăng 101,0% lên 4,282 triệu won. Lợi nhuận hoạt động này vượt mức đồng thuận của thị trường 5,9%.
Nhà nghiên cứu Yang đã chỉ ra rằng việc mở rộng kinh doanh MLCC hướng tới AI là động lực tăng trưởng chính. Hợp đồng cung cấp MLCC cho AI trị giá khoảng 4.500 tỷ won mà công ty vừa ký kết có quy mô vượt qua doanh thu hàng năm của khách hàng lớn nhất trong lĩnh vực smartphone.
Ông cũng cho biết: "Hiện tại, nhiều nhà cung cấp dịch vụ đám mây (CSP) và các nhà sản xuất chip cũng đang thảo luận về các hợp đồng cung cấp bổ sung" và dự đoán rằng "mỗi khi hợp đồng được ký kết, nhu cầu sẽ tăng theo từng bước".
Nhà nghiên cứu Yang dự đoán rằng vào năm 2028, tỷ trọng doanh thu từ MLCC hướng tới AI sẽ vượt qua tỷ trọng từ IT hiện tại và cho biết "MLCC hướng tới AI có giá bán trung bình (ASP) và lợi nhuận cao hơn so với các sản phẩm thông dụng". Ông cũng nhấn mạnh rằng điều này không chỉ cải thiện lợi nhuận mà còn dẫn đến sự giảm cung cấp MLCC thông dụng, từ đó thúc đẩy cả thị trường và giá cả.
Dựa trên việc mở rộng tỷ trọng doanh thu từ AI và sự gia tăng giá cả sản phẩm thông dụng, ông dự đoán rằng tỷ lệ lợi nhuận hoạt động của bộ phận linh kiện sẽ đạt 32,0% vào năm 2028, vượt qua mức cao nhất trong chu kỳ trước đó vào năm 2018 (31,5%).
Ông cũng giải thích rằng "mạch in ABF cũng đang nhanh chóng chuyển đổi từ trung tâm PC sang trung tâm trung tâm dữ liệu AI". Nhờ vào tình trạng thiếu hụt cung kéo dài và việc phản ánh khối lượng mở rộng, từ năm 2028, đóng góp vào sự tăng trưởng của toàn công ty sẽ được mở rộng đáng kể.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.