UBS: Đã đến lúc mua lại cổ phiếu AI và bán dẫn khi áp lực bán đạt đỉnh

Gần đây, áp lực bán cổ phiếu momentum (các cổ phiếu có xu hướng tăng giá mạnh trong thời gian gần đây) đã đạt đến giai đoạn cuối, và có những phân tích cho rằng đây là thời điểm thích hợp để mua lại cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn.

Theo thông tin từ Bloomberg vào ngày 20 tháng 7 (giờ địa phương), bàn giao dịch của UBS đã gửi báo cáo đến khách hàng, cho rằng áp lực bán cổ phiếu momentum có khả năng sẽ kết thúc vào cuối tháng này và khuyến nghị nên mua vào từng phần cổ phiếu AI và bán dẫn.

UBS cho biết việc các vị thế đầu cơ đã được điều chỉnh đáng kể là một trong những lý do cho khả năng phục hồi. Dữ liệu từ UBS Prime Brokerage cho thấy các quỹ đầu hedging đã giảm khoảng 5% giá trị tổng vị thế mua cổ phiếu momentum và bán dẫn. Đây là một trong những mức giảm lớn nhất từ trước đến nay, với vị thế ròng của cổ phiếu bán dẫn và phần mềm đã giảm xuống mức của tháng 4.

Michael Romano, người phụ trách mảng sản phẩm phái sinh cổ phiếu của UBS, đánh giá rằng điều kiện cơ bản của ngành AI đang được cải thiện, do đó, nhà đầu tư có thể tận dụng sự giảm giá gần đây như một cơ hội mua. Tuy nhiên, ông cũng khuyên rằng nên gia tăng vị thế một cách từ từ thay vì tăng mạnh ngay lập tức.

Ông Romano cho biết: "Việc giảm rủi ro cổ phiếu momentum là một quyết định được đưa ra với sự tự tin" và "bây giờ là thời điểm thận trọng để từ từ tăng cường vị thế".

Rổ cổ phiếu momentum của UBS bao gồm các công ty như SanDisk, Broadcom, Oracle, KKR, Datadog, và Microsoft. Rổ cổ phiếu phần mềm riêng biệt đã tăng khoảng 20% kể từ cuối tháng 6, cho thấy sự nhạy cảm với sự thay đổi vị thế của nhà đầu tư.

Ông Romano phân tích rằng phần lớn dòng tiền mua vào gần đây vào các cổ phiếu nhạy cảm với kinh tế như ngân hàng và hàng hóa công nghiệp chủ yếu đến từ việc bù đắp vị thế bán khống (short covering). Điều này có nghĩa là nếu nhà đầu tư chuyển hướng trở lại các cổ phiếu liên quan đến AI, các cổ phiếu nhạy cảm với kinh tế đã dẫn dắt thị trường gần đây có thể sẽ điều chỉnh.

Ông dự đoán rằng mặc dù áp lực bán cổ phiếu momentum chưa kết thúc, nhưng vào cuối tháng này, thị trường sẽ xác nhận đáy. Chỉ số momentum của UBS đã giảm 3,5% trong phiên giao dịch ngày 17 tháng 7, nhưng sau đó đã phục hồi 2,5% chỉ sau hai giờ. Ông Romano nhận định: "Khi dòng chảy thay đổi, thanh khoản sẽ dồn về và giá cổ phiếu có thể phục hồi nhanh chóng".

Trong khi đó, vào ngày 21 tháng 7, thị trường chứng khoán châu Á đã đồng loạt phục hồi với cổ phiếu bán dẫn. Chỉ số cổ phiếu bán dẫn châu Á do Bloomberg tổng hợp đã tăng hơn 3%, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm liên tiếp. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc và Đài Loan, nơi có tỷ trọng lớn cổ phiếu công nghệ, cũng đã tăng khoảng 4% nhờ dòng tiền vào các cổ phiếu liên quan đến AI đã giảm mạnh trước đó.
 



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #áp lực bán
• #cổ phiếu bán dẫn
• #UBS