IBK Chứng Khoán vào ngày 16 tháng 7 đã công bố rằng Samsung Electro-Mechanics sẽ có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ các bảng mạch FC-BGA dành cho bán dẫn AI và tụ điện gốm đa lớp (MLCC), đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu từ 1.050.000 won lên 1.750.000 won, tăng 66,7%. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'Mua'.
Ông Kim Un-ho, nhà nghiên cứu tại IBK Chứng Khoán, cho biết gần đây dòng tiền từ các nhà đầu tư nước ngoài đang phản ánh sự tăng trưởng của Samsung Electro-Mechanics. Ông nhận định: "Trong quá trình giảm tỷ lệ sở hữu của các công ty liên quan đến AI, Samsung Electro-Mechanics vẫn duy trì được sức mua ổn định, cho thấy triển vọng tăng trưởng cao đối với bảng mạch FC-BGA và MLCC."
IBK Chứng Khoán dự đoán rằng nhu cầu về bán dẫn AI sẽ dẫn đến các khoản đầu tư thiết bị quy mô lớn trong thời gian tới. Đối với MLCC, tình trạng thiếu hụt nguồn cung các sản phẩm hiệu suất cao sẽ tiếp tục và dẫn đến cải thiện kết quả kinh doanh. Dự báo lợi nhuận hoạt động năm 2026 sẽ đạt 18.000 tỷ won và năm 2027 sẽ tăng lên 29.000 tỷ won.
Dự kiến lợi nhuận hoạt động năm nay sẽ tăng 93% so với năm 2025 và đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Lợi nhuận hoạt động được kỳ vọng sẽ do bộ phận kinh doanh gói sản phẩm dẫn dắt. Ước tính lợi nhuận hoạt động theo từng bộ phận là 4.632 tỷ won cho bộ phận gói sản phẩm, tăng hơn 3 lần so với năm 2025; 11.423 tỷ won cho bộ phận linh kiện, tăng 84,6%; và 1.585 tỷ won cho bộ phận quang học, tăng 5,6%.
Đặc biệt, MLCC sẽ được thúc đẩy bởi tỷ lệ sử dụng trong các máy chủ, trong khi bộ phận gói sản phẩm sẽ tăng trưởng nhờ tỷ lệ đơn hàng từ máy chủ và bán dẫn tùy chỉnh AI (ASIC). Dự báo lợi nhuận hoạt động của bộ phận gói sản phẩm sẽ đạt 17.000 tỷ won vào năm 2028. Ông Kim cho biết: "Xu hướng cải thiện lợi nhuận hoạt động sẽ tiếp tục từ mức thấp nhất vào năm 2023 cho đến năm 2028, với lợi nhuận hoạt động năm 2028 ước tính đạt 48.000 tỷ won."
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
RYU SO HYUN
sohyun@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.