Kim Chang-kyu, Giám đốc điều hành Our Venture Partners: "Triết lý đồng hành đã giúp phát triển Dalba và Toss, ứng viên kỳ lân tiếp theo là 'Lytton'"

Để nâng cao sức cạnh tranh của các ngành công nghiệp chiến lược quốc gia như trí tuệ nhân tạo (AI), bán dẫn và sinh học, chính phủ Hàn Quốc đang liên tục củng cố các quỹ tài chính chính sách như Quỹ Tăng trưởng Quốc dân và Quỹ Mẫu. Đây là tin vui như "mưa rào giữa mùa hạn" cho các doanh nghiệp khởi nghiệp và vốn mạo hiểm đã phải vật lộn với tình trạng thiếu vốn trong một thời gian dài. Hàng chục nghìn tỷ won từ quỹ chính sách dự kiến sẽ được đưa vào thị trường. Ngành vốn mạo hiểm (VC) cũng đang sôi động hơn bao giờ hết, khi vai trò của các quỹ đầu tư tư nhân trong việc chọn lọc và đồng hành lâu dài với các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Gần đây, chúng tôi đã có cuộc gặp gỡ với Kim Chang-kyu, Giám đốc điều hành Our Venture Partners, một trong những đại diện hàng đầu trong ngành VC. Our Venture Partners nổi tiếng với thành tích đầu tư vào nhiều công ty kỳ lân như Dalba Global, Viva Republica (Toss) và Woowa Brothers (Giao hàng Minh Quốc).

Triết lý đầu tư của công ty này là "đồng hành từ đầu". Thay vì thực hiện một khoản đầu tư lớn ngay từ đầu, họ tăng dần quy mô đầu tư theo tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp, nhằm biến "doanh nghiệp tiềm năng" thành "công ty tốt". Kim Chang-kyu cho biết: "Vai trò của vốn mạo hiểm là phát hiện những công ty tốt ở tuyến đầu trong giai đoạn ngành công nghiệp đang thay đổi nhanh chóng" và "cần cung cấp vốn đúng lúc để giúp các doanh nghiệp tiềm năng trở thành những công ty tốt". Ông cũng cho biết: "Tỷ lệ góp vốn của các quỹ VC thường khoảng 5%, nhưng Our Venture Partners vượt quá 15%", và cho rằng "tỷ lệ góp vốn cao như vậy thể hiện quyết tâm chia sẻ rủi ro với các nhà đầu tư".
   Dalba Global là một ví dụ tiêu biểu cho khả năng đầu tư của Our Venture Partners. Công ty đã lần đầu tiên đầu tư vào Dalba Global thông qua Quỹ Đầu tư Mạo hiểm KTBN số 13 và số 16 vào năm 2019. Sau đó, họ đã thực hiện ba lần đầu tư tiếp theo. Kim cho biết: "Chúng tôi dự kiến sẽ thu hồi khoảng 3.000 tỷ won từ toàn bộ quỹ nhờ vào khoản đầu tư vào Dalba Global", nhấn mạnh rằng đây là một giao dịch quan trọng khác của Our Venture Partners.

Không chỉ có Dalba. Vào năm 2024, quỹ KTBN số 7 đã đầu tư vào Woowa Brothers, công ty điều hành Giao hàng Minh Quốc, và Viva Republica, công ty điều hành Toss, đã tạo ra 6 công ty kỳ lân. Tỷ suất lợi nhuận thanh lý chỉ đạt 32%, trong khi tỷ suất lợi nhuận đầu tư lên tới 478,4%. KTBN số 7, được thành lập vào tháng 5 năm 2014 với quy mô 682 tỷ won, đã thanh lý sau 10 năm và tạo ra khoảng 2.500 tỷ won lợi nhuận.
 
Kim cho rằng yếu tố thành công của KTBN số 7 là "thời điểm đầu tư trùng khớp với sự thay đổi trong mô hình công nghệ nền tảng sang internet di động" và "thứ hai là khả năng chọn lọc giữa hàng triệu công ty nền tảng di động, trong đó có Giao hàng Minh Quốc và Toss".
 
Giao hàng Minh Quốc là một trong những công ty tiêu biểu kết nối dịch vụ offline với online dựa trên internet di động. Kim cho biết: "Mặc dù nhiều mô hình kinh doanh mới đã xuất hiện dựa trên nền tảng di động, nhưng dịch vụ giao hàng đã nhanh chóng thâm nhập vào đời sống hàng ngày của người tiêu dùng, từ đó hiện thực hóa tiềm năng tăng trưởng" và "ngành giao hàng không chỉ quan trọng ở quy mô quốc gia mà còn có thể mở rộng dựa trên các thành phố lớn có mật độ dân số cao. Nếu chiếm lĩnh thị trường theo từng khu vực, doanh nghiệp có thể đảm bảo được sức cạnh tranh đủ mạnh".
 
Toss đã thay đổi cách người tiêu dùng sử dụng dịch vụ tài chính bằng cách cung cấp các dịch vụ đơn giản mà các công ty tài chính truyền thống không thể cung cấp. Kim cho biết: "Mặc dù nhiều công ty fintech đã xuất hiện với các dịch vụ tài chính đổi mới ở nhiều quốc gia, nhưng hiện tại Toss đang cho thấy kết quả thành công nhất" và "các nhà đầu tư nước ngoài cũng tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của ngành fintech và tiếp tục đầu tư vào Toss".
 
Kim đã chỉ ra Lytton Technologies là ứng viên kỳ lân tiếp theo. Our Venture Partners đã đầu tư 2 tỷ won vào vòng gọi vốn Series A của Lytton vào năm 2023 và gần đây đã đầu tư thêm 10 tỷ won vào vòng Series B. Đây là một ví dụ điển hình cho chiến lược đầu tư từng bước, tăng quy mô đầu tư theo quá trình phát triển của doanh nghiệp và sự thay đổi mô hình kinh doanh.
 
Kim đánh giá cao việc Lytton đã mở rộng lĩnh vực kinh doanh từ công cụ năng suất AI sang nền tảng nội dung, tìm ra mô hình doanh thu. Ông giải thích rằng việc sử dụng các mô hình bên ngoài thay vì phát triển mô hình ngôn ngữ lớn riêng là rất quan trọng để đảm bảo cấu trúc doanh thu ổn định, vì các doanh nghiệp ứng dụng AI phải chịu chi phí sử dụng lớn.
 
Ông cho biết: "Lytton ban đầu bắt đầu với các công cụ nâng cao năng suất và hợp tác, nhưng đã gặp khó khăn trong việc tìm ra mô hình doanh thu" và "sau đó, họ đã mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh nội dung với Character Chat, nhanh chóng tăng số lượng người dùng và doanh thu".
 
Character Chat của Lytton là dịch vụ cho phép người dùng trò chuyện với các nhân vật AI đa dạng do chính họ tạo ra. Qua Character Chat, người dùng có thể chọn các danh mục cụ thể và thực hiện các chức năng nhập vai phù hợp với tình huống cụ thể. Giám đốc điều hành Kim đánh giá rằng, giống như Naver đã xây dựng cơ sở doanh thu thông qua HanGame trước khi phát triển thị trường quảng cáo tìm kiếm, Lytton cũng đã đảm bảo mô hình doanh thu cho nền tảng AI thông qua dịch vụ nội dung.
 
Ông cho biết: "Character Chat có thể được coi là một ngành công nghiệp nội dung tương tự như trò chơi" và "người dùng đã xây dựng mô hình thu phí trong quá trình tạo ra câu chuyện với các nhân vật đa dạng". Ông cũng cho biết thêm: "Không chỉ lưu lượng truy cập mà doanh thu trung bình trên mỗi người dùng cũng đang tăng nhanh, và doanh thu hàng tháng đã vượt qua 100 tỷ won".
 
Giám đốc Kim đánh giá rằng ngành công nghiệp khởi nghiệp hiện đang ở trong một môi trường có thể phát triển thêm một bước nữa. Ông giải thích rằng khi tốc độ thay đổi của ngành ngày càng nhanh, vốn mạo hiểm cần phát hiện các doanh nghiệp tiềm năng trong giai đoạn đầu của các ngành công nghiệp mới và cung cấp vốn cần thiết.
 
Ông nhấn mạnh vai trò của vốn mạo hiểm: "Phát hiện những công ty tốt ở tuyến đầu trong giai đoạn ngành công nghiệp đang thay đổi nhanh chóng" và "cần cung cấp vốn đúng lúc để giúp các doanh nghiệp tiềm năng trở thành những công ty tốt".
 
Our Venture Partners cũng có kế hoạch tăng cường năng lực đầu tư toàn cầu. Công ty đang tìm kiếm các doanh nghiệp tiềm năng trong và ngoài nước dựa trên các văn phòng đại diện tại Thượng Hải, Singapore và Mỹ. Giám đốc Kim bày tỏ mong muốn: "Dựa trên các văn phòng đại diện tại Thượng Hải, Singapore và Mỹ, trong 10 năm tới, tôi muốn Our Venture Partners trở thành một trong những công ty đầu tư hàng đầu đại diện cho Hàn Quốc".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #đầu tư từng bước
• #vốn mạo hiểm
• #nền tảng AI