Dự báo lợi nhuận của SK Hynix giảm, Mirae Asset hạ 12% dự báo lợi nhuận quý 2

 
Dự báo lợi nhuận của SK Hynix đang bị các công ty chứng khoán điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, sự tăng trưởng cấu trúc xung quanh HBM (bộ nhớ băng thông cao) và tình trạng thiếu cung vẫn được đánh giá là có hiệu lực.
 
Ngày 14 tháng 7, theo thông tin từ ngành tài chính, Mirae Asset Securities đã hạ dự báo lợi nhuận quý 2 của SK Hynix từ 70,7 triệu tỷ won xuống 62,3 triệu tỷ won, giảm 12%. Sự điều chỉnh này là do dự báo giá bán trung bình (ASP) của DRAM và NAND giảm lần lượt 8% và 5%.
 
Ông Kim Young-geon, nhà nghiên cứu của Mirae Asset Securities, cho biết: "SK Hynix dường như đã ký kết khoảng 50% doanh thu của mình thông qua hợp đồng cung cấp dài hạn (LTA), điều này không chỉ nâng cao tính ổn định của lợi nhuận mà còn giảm sự tiếp xúc với nhu cầu đầu cơ do lo ngại về sự không chắc chắn trong việc cung cấp."
 
Cùng ngày, Korea Investment & Securities cũng đã hạ dự báo lợi nhuận của SK Hynix cho năm nay và năm sau lần lượt 9% và 11% so với trước đó. Điều này phản ánh cấu trúc hợp đồng LTA và thực hiện dự báo giá bộ nhớ.
 
Korea Investment & Securities dự đoán lợi nhuận quý 2 của SK Hynix sẽ đạt 60,4 triệu tỷ won, thấp hơn 8% so với đồng thuận thị trường (65 triệu tỷ won). Họ chỉ ra rằng tỷ lệ doanh thu từ HBM cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh có thể dẫn đến tỷ lệ tăng ASP tổng thể thấp hơn so với mức trung bình của thị trường.
 
Tuy nhiên, các công ty chứng khoán đánh giá rằng việc điều chỉnh lợi nhuận này không có nghĩa là sự suy giảm của ngành. Ngành công nghiệp bộ nhớ đang chuyển từ cấu trúc giá spot (giá hiện tại) sang hợp đồng cung cấp dài hạn từ 3 đến 5 năm, và tiêu chí đánh giá giá trị doanh nghiệp cũng đang chuyển từ tỷ lệ tăng giá ngắn hạn sang khả năng duy trì lợi nhuận cao.
 
Mirae Asset Securities dự đoán lợi nhuận của SK Hynix vào năm 2027 sẽ đạt 389 triệu tỷ won, tăng 45,7% so với năm trước, cho thấy xu hướng tăng lợi nhuận sẽ tiếp tục. Họ phân tích rằng sự tăng giá của HBM sẽ dẫn đến việc phân bổ năng lực sản xuất, khiến khả năng cung cấp bộ nhớ thông thường trở nên chặt chẽ hơn.
 
Mức giá mục tiêu vẫn được giữ nguyên. Mirae Asset Securities đưa ra mức giá mục tiêu là 4,2 triệu won, trong khi Korea Investment & Securities là 3,8 triệu won, và duy trì khuyến nghị đầu tư lần lượt là 'Mua' và 'Tăng tỷ trọng'.