FT: 'Samsung và Hynix đã tăng quá mức'... Các nhà đầu tư toàn cầu thực hiện chốt lời

Cảnh báo đã được đưa ra rằng dòng vốn của các nhà đầu tư toàn cầu đã đổ vào Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC một cách quá mức. Khi cổ phiếu tăng vọt nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI), các quỹ đầu tư lớn đang thực hiện chốt lời và chuyển hướng sang các cổ phiếu ít tăng hơn.
 
Tờ Financial Times (FT) của Anh đã đưa tin vào ngày 13 tháng 7 (theo giờ địa phương) rằng "các quỹ toàn cầu đang giảm tỷ trọng đầu tư vào các công ty bán dẫn lớn ở châu Á". Điều này không phải do tình hình ngành bán dẫn xấu đi, mà là để quản lý rủi ro khi tỷ trọng của một số công ty đã tăng lên quá cao.
 
Trong 6 tháng qua, vốn hóa thị trường của Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC đã tăng khoảng 1.800 tỷ USD. Tỷ trọng của ba công ty này trong chỉ số thị trường mới nổi MSCI đã tăng lên khoảng 29%.
 
Khi tỷ trọng của một số công ty tăng lên như vậy, các quỹ toàn cầu dù có cái nhìn tích cực về triển vọng của các công ty này cũng khó có thể tiếp tục tăng lượng nắm giữ. Điều này là do họ phải tuân thủ các tiêu chí quản lý đã được thiết lập để ngăn chặn việc đầu tư quá mức vào một cổ phiếu hoặc một quốc gia cụ thể.
 
BlackRock, quỹ quản lý tài sản lớn nhất thế giới, cũng đã thực hiện chốt lời một phần từ các cổ phiếu bán dẫn đã tăng mạnh gần đây. Ông Wei Li, Giám đốc chiến lược đầu tư toàn cầu của BlackRock, đánh giá rằng "kỳ vọng cải thiện hiệu suất của các công ty bán dẫn và bộ nhớ đã được phản ánh đáng kể trong giá cổ phiếu".
 
BlackRock vẫn duy trì cái nhìn tích cực về cổ phiếu thị trường mới nổi. Tuy nhiên, họ đang giảm tỷ trọng cổ phiếu bán dẫn đã tăng nhiều và chuyển vốn sang các cổ phiếu khác trong thị trường mới nổi có tiềm năng tăng trưởng hơn.
 
Fidelity International cũng chỉ ra rằng việc tập trung vốn vào một số công ty bán dẫn là yếu tố rủi ro. Với việc đầu tư sử dụng đòn bẩy gia tăng trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc, họ cảnh báo rằng nếu giá cổ phiếu giảm, áp lực bán và biến động có thể gia tăng.
 
Tình hình ngành bán dẫn vẫn được đánh giá là ổn định. Đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI đang gia tăng, dẫn đến nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) và các loại bán dẫn tiên tiến tăng lên. Sự thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ cũng đang hỗ trợ kết quả kinh doanh của Samsung Electronics và SK Hynix.
 
Tuy nhiên, nếu các công ty bán dẫn mở rộng đầu tư vào cơ sở sản xuất, tình trạng thiếu hụt nguồn cung có thể được cải thiện và đà tăng giá có thể chậm lại. Khả năng mở rộng của các công ty DRAM Trung Quốc như Changxin Memory Technology (CXMT) và các công ty NAND Flash như Yangtze Memory Technology (YMTC) cũng được coi là một gánh nặng.
 
Cũng có ý kiến cho rằng hiệu ứng phân tán đầu tư vào các thị trường mới nổi đã giảm sút. Khi thị trường chứng khoán Mỹ bị ảnh hưởng bởi các cổ phiếu công nghệ lớn như Nvidia, chỉ số thị trường mới nổi cũng phụ thuộc nhiều vào các công ty bán dẫn châu Á, khiến hai thị trường này phải đối mặt với những rủi ro tương tự.
 
FT đánh giá rằng "hiệu suất của các công ty bán dẫn châu Á và nhu cầu AI vẫn rất mạnh". Tuy nhiên, họ cũng cho biết "kỳ vọng cải thiện hiệu suất đã được phản ánh đáng kể trong giá cổ phiếu, cùng với áp lực từ việc tập trung tỷ trọng, đã khiến các nhà đầu tư toàn cầu giảm tỷ trọng cổ phiếu bán dẫn".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #cổ phiếu bán dẫn
• #dòng vốn
• #cơn sốt AI