Công ty chứng khoán Yuanta nâng dự báo giá cổ phiếu của Hana Financial lên 170.000 won

Công ty chứng khoán Yuanta đã điều chỉnh dự báo giá cổ phiếu của Hana Financial lên 170.000 won, tăng 3% so với dự báo trước đó, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị đầu tư ở mức 'mua vào'. Dự báo này dựa trên kỳ vọng rằng Hana Financial sẽ tiếp tục duy trì kết quả kinh doanh khả quan nhờ vào việc cải thiện biên lợi nhuận lãi ròng (NIM) và mở rộng tái phân phối cổ đông.

Nhà nghiên cứu Woo Do-hyung của Yuanta cho biết: "Lợi nhuận ròng của cổ đông chi phối của Hana Financial trong quý II dự kiến sẽ đạt 1.222,7 tỷ won, phù hợp với dự báo chung". Ông cũng cho biết thêm rằng lợi nhuận từ lãi sẽ tăng 1,2% so với quý trước nhờ vào sự gia tăng cho vay bằng đồng won và cải thiện NIM của ngân hàng.

Dự báo rằng NIM của ngân hàng sẽ tăng 3 điểm cơ bản so với quý trước, đạt 1,61%. Lợi nhuận không phải từ lãi cũng được dự báo sẽ tăng 11,4% so với quý trước nhờ vào sự cải thiện trong doanh thu phí.

Tuy nhiên, việc trích lập dự phòng liên quan đến Tập đoàn Trung ương được coi là yếu tố gây áp lực. Yuanta ước tính rằng mức độ tiếp xúc của Hana Financial với Tập đoàn Trung ương là 400 tỷ won và dự kiến sẽ trích lập 50 tỷ won cho quý II.

Về khả năng thanh khoản, công ty dự báo Hana Financial sẽ duy trì ở mức ổn định. Tỷ lệ CET-1 của Hana Financial có thể giảm nhẹ do ảnh hưởng từ khoản đầu tư vào Dunamu, nhưng dự kiến sẽ được quản lý ở mức khoảng 13%. Sau khi áp dụng các biện pháp giảm thiểu rủi ro hoạt động, dự báo sẽ có sự cải thiện khoảng 10 điểm cơ bản trong quý III.

Nhà nghiên cứu Woo cho biết: "Việc nâng dự báo giá cổ phiếu là do sự gia tăng ước tính lợi nhuận nhờ vào việc tăng NIM và cải thiện ROE" và cho biết thêm rằng tỷ lệ tái phân phối cổ đông dự kiến sẽ đạt 50,6% vào năm 2026. Dự báo tỷ suất lợi nhuận tái phân phối cổ đông vào cuối năm nay sẽ ở mức 6,9% (cổ tức 3,7%, mua lại cổ phiếu 3,1%).