Công ty Chứng khoán Yuanta nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Hana Financial lên 170.000 won

Công ty Chứng khoán Yuanta đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Hana Financial lên 170.000 won, tăng 3% so với trước đó, và giữ nguyên khuyến nghị đầu tư ở mức 'mua vào'. Dự báo này dựa trên việc Hana Financial sẽ tiếp tục duy trì kết quả kinh doanh tích cực nhờ cải thiện biên lợi nhuận lãi suất (NIM) và mở rộng hoàn vốn cho cổ đông.

Nhà nghiên cứu Woo Do-hyung của Yuanta cho biết: "Lợi nhuận ròng của cổ đông chính trong quý II của Hana Financial dự kiến sẽ đạt 1.222,7 tỷ won, phù hợp với dự báo chung". Ông cũng cho biết thêm rằng lợi nhuận từ lãi suất dự kiến sẽ tăng 1,2% so với quý trước nhờ vào sự gia tăng cho vay bằng đồng won và cải thiện NIM của ngân hàng.

Dự báo NIM của ngân hàng sẽ tăng 3 điểm cơ bản so với quý trước, đạt 1,61%. Lợi nhuận không từ lãi cũng dự kiến sẽ tăng 11,4% so với quý trước nhờ vào sự cải thiện trong doanh thu phí.

Tuy nhiên, việc trích lập dự phòng liên quan đến Tập đoàn Trung ương được coi là yếu tố gây áp lực. Yuanta ước tính rằng mức độ tiếp xúc của Hana Financial với Tập đoàn Trung ương là 400 tỷ won và dự kiến sẽ trích lập 50 tỷ won trong quý II.

Về khả năng thanh toán, công ty dự báo Hana Financial sẽ duy trì ở mức ổn định. Tỷ lệ CET-1 của Hana Financial dự kiến sẽ giảm một phần do ảnh hưởng từ khoản đầu tư vào Dunamu, nhưng vẫn được quản lý ở mức khoảng 13%. Sau khi áp dụng biện pháp giảm thiểu rủi ro hoạt động, dự báo sẽ có hiệu ứng cải thiện khoảng 10 điểm cơ bản trong quý III.

Nhà nghiên cứu Woo cho biết: "Việc nâng mục tiêu giá là do sự gia tăng ước tính lợi nhuận nhờ vào sự tăng trưởng NIM và cải thiện ROE" và dự báo tỷ lệ hoàn vốn cho cổ đông năm 2026 sẽ đạt 50,6%. Dự báo tỷ lệ hoàn vốn cho cổ đông vào cuối năm nay sẽ ở mức 6,9% (cổ tức 3,7%, mua lại cổ phiếu 3,1%).