Đầu tư chứng khoán: LG Innotek chứng minh sức cạnh tranh quang học, nâng mục tiêu giá lên 130 triệu đồng

 
Đầu tư chứng khoán Daishin đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của LG Innotek lên 130 triệu đồng, phản ánh sức cạnh tranh trong lĩnh vực mô-đun camera (quang học) và sự cải thiện vững chắc trong kết quả kinh doanh. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'Mua (BUY)'.
 
Trong báo cáo ngày 24 tháng 6, nhà nghiên cứu Park Kang-ho của Daishin cho biết: "Điểm đầu tư chính là sự tăng trưởng mạnh mẽ trong kết quả kinh doanh và sức cạnh tranh của lĩnh vực quang học (camera)". Ông cũng dự đoán rằng lợi nhuận trong lĩnh vực giải pháp quang học sẽ vượt qua mức đồng thuận trong nửa cuối năm 2026 và năm 2027.
 
Ông Park dự báo lợi nhuận hoạt động hợp nhất của LG Innotek trong quý II năm nay sẽ đạt 1.936 tỷ đồng, tăng 1.599% so với cùng kỳ năm trước. Mức này cao hơn khoảng 30,2% so với đồng thuận của thị trường. Doanh thu trong cùng kỳ được dự báo sẽ đạt 50.100 tỷ đồng, tăng 27,4% so với năm trước và vượt 3,2% so với đồng thuận.
 
Theo đó, Daishin đã điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2026 và 2027 lần lượt là 7,9% và 12,8%, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 130 triệu đồng. Họ cho rằng sự cải thiện trong lợi nhuận của lĩnh vực nền tảng bán dẫn và tỷ trọng FC-BGA cho máy chủ sẽ cùng với sự đánh giá lại lợi nhuận của giải pháp quang học.
 
Dự báo kết quả kinh doanh hàng năm cũng sẽ tiếp tục cải thiện. Lợi nhuận hoạt động trong nửa đầu năm 2026 dự kiến sẽ đạt 4.889 tỷ đồng, tăng 258% so với năm trước, và trong nửa cuối năm sẽ đạt 5.956 tỷ đồng, tăng 12,7%, dẫn đến tổng lợi nhuận hoạt động hàng năm đạt 10.800 tỷ đồng, tăng 11,4% so với năm trước. Đặc biệt, sự cải thiện trong cơ cấu sản phẩm do tỷ trọng sản xuất iPhone cao cấp của Apple tăng lên và doanh số iPhone 17 tốt sẽ thúc đẩy kết quả kinh doanh của giải pháp quang học.
 
Ông Park cũng chỉ ra rằng sự thay đổi trong chiến lược ra mắt sản phẩm của Apple là yếu tố tăng trưởng trung và dài hạn. Ông cho biết: "Doanh số iPhone dự kiến sẽ đạt 258 triệu chiếc vào năm 2026, tăng 3,1% so với năm trước, và sẽ đạt 273 triệu chiếc vào năm 2027, tăng 5,6%". Ông cũng dự đoán rằng từ năm 2027, số mẫu ra mắt sẽ mở rộng lên 6-7 mẫu, giúp giảm bớt gánh nặng chi phí cố định cho các nhà cung cấp linh kiện, và nếu thêm vào đó là các mẫu iPhone gập và mẫu kỷ niệm 20 năm ra mắt, khả năng tăng trưởng kết quả kinh doanh sẽ còn cao hơn.