Hyosung Heavy Industries tăng trưởng mạnh tại Bắc Mỹ, nâng mục tiêu giá cổ phiếu

 
NH Đầu tư Chứng khoán duy trì khuyến nghị 'Mua' đối với Hyosung Heavy Industries và nâng mục tiêu giá cổ phiếu từ 360 triệu lên 450 triệu won, tăng 25%. Điều này phản ánh sự mở rộng đơn hàng tại Bắc Mỹ và sự thiếu hụt nguồn cung trung và dài hạn, cùng với khả năng tăng trưởng lợi nhuận rõ ràng.
 
Lee Min-jae, nhà nghiên cứu của NH Đầu tư Chứng khoán, cho biết: "Hyosung Heavy Industries đã chứng minh khả năng cạnh tranh toàn cầu với đơn hàng mới trị giá 4,2 nghìn tỷ won trong quý 1." Ông cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ P/E dự kiến vào năm 2028 là 26 lần, đủ hấp dẫn khi xem xét tốc độ tăng trưởng EPS.
 
Việc nâng mục tiêu giá cổ phiếu được hỗ trợ bởi giá trị của dự án HVDC tại Changwon và nhà máy thứ ba tại Memphis (dự kiến hoạt động năm 2028), cùng với sự tăng giá cổ phiếu của các đối thủ toàn cầu.
 
Kết quả kinh doanh quý 1 thấp hơn kỳ vọng do các yếu tố tạm thời. Doanh thu đạt 1,4 nghìn tỷ won (tăng 26% so với cùng kỳ), lợi nhuận hoạt động là 1.523 tỷ won (tăng 48%), nhưng vẫn dưới mức dự báo. Điều này do lượng hàng xuất khẩu sang Bắc Mỹ cuối quý được ghi nhận là hàng tồn kho, dẫn đến lợi nhuận bị trì hoãn khoảng 400 tỷ won, sẽ được phản ánh trong quý 2.
 
Dòng đơn hàng vẫn ổn định với đơn hàng mới trong quý 1 đạt 4,2 nghìn tỷ won và tổng giá trị đơn hàng là 15,1 nghìn tỷ won. Đặc biệt, tỷ trọng đơn hàng Bắc Mỹ tăng nhanh, chiếm 77% đơn hàng mới và 53% tổng giá trị đơn hàng, phù hợp với xu hướng đầu tư hạ tầng điện toàn cầu.
 
Lee cho biết: "Các dự án tại Bắc Mỹ và Na Uy có thời hạn giao hàng lần lượt vào năm 2031 và 2032, cho thấy sự thiếu hụt nguồn cung kéo dài." Ông cũng nhấn mạnh rằng Hyosung Heavy Industries đã chứng minh được giá trị cao trong ngành hạ tầng điện toàn cầu.