Thời kỳ lãi suất 3% sắp đến: Tăng lãi suất bắt đầu, cảnh báo từ hộ gia đình, doanh nghiệp và chính phủ

Ngân hàng Hàn Quốc đã chuyển hướng sang chính sách thắt chặt tiền tệ sau 3 năm 6 tháng, đưa thời kỳ lãi suất 3% vào tầm nhìn. Thị trường hiện đang chú ý hơn đến khả năng và số lần tăng lãi suất tiếp theo hơn là chính việc tăng lãi suất lần này. Trong bối cảnh giá dầu và tỷ giá cao gây ra bất ổn giá cả, chính sách tiền tệ thắt chặt của các nước lớn như Mỹ cũng đang gia tăng, dự báo rằng Hàn Quốc sẽ tiếp tục tăng lãi suất nhanh chóng. Thực tế, Ngân hàng Hàn Quốc đã xác định lần tăng lãi suất này không chỉ là điều chỉnh một lần mà là điểm khởi đầu cho việc thắt chặt thêm.
Thị trường đang đề cập đến khả năng lãi suất cơ bản đạt 3,00% trong năm nay và 3,25 đến 3,50% vào năm sau. Khi chu kỳ tăng lãi suất chính thức bắt đầu, cả hộ gia đình, doanh nghiệp và chính phủ đều sẽ khó tránh khỏi gánh nặng lãi suất gia tăng.
Theo thông tin từ lĩnh vực tài chính vào ngày 19, Ngân hàng Hàn Quốc đã tăng lãi suất cơ bản từ 2,50% lên 2,75% vào ngày 16 tháng 7 trong cuộc họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên sau khoảng 3 năm 6 tháng kể từ cuối năm 2022, đánh dấu sự chuyển đổi từ chính sách tiền tệ nới lỏng sang thắt chặt.
Các chuyên gia tài chính dự đoán rằng Ngân hàng Hàn Quốc sẽ thực hiện hai lần tăng lãi suất liên tiếp vào tháng 8 và lãi suất cuối cùng trong chu kỳ thắt chặt này có thể đạt từ 3,25 đến 3,50%. Sự gia tăng giá dầu quốc tế đang dẫn đến sự gia tăng giá tiêu dùng trong trung và dài hạn, và việc giảm chênh lệch lãi suất với Mỹ cũng sẽ giúp giảm biến động tỷ giá.
Vấn đề là tác động của việc tăng lãi suất cơ bản đến toàn bộ nền kinh tế Hàn Quốc. Ngay lập tức, gánh nặng của những người vay thế chấp đã gia tăng. Lãi suất cho vay thế chấp của năm ngân hàng lớn nhất đã được ghi nhận vào ngày 16 là từ 4,77% đến 7,49%. Nếu việc tăng lãi suất tiếp tục diễn ra, có thể lãi suất cho vay thế chấp sẽ vượt quá 8%.
Khi gánh nặng lãi suất gia tăng, rủi ro đầu tư bằng nợ (hay còn gọi là 'đầu tư nợ') cũng đang gia tăng. Tính đến cuối tháng trước, số dư cho vay qua thẻ tín dụng của các ngân hàng thương mại đã đạt 41,3444 triệu tỷ đồng, mức cao nhất trong hơn 3 năm. Chỉ số KOSPI đã trải qua một giai đoạn 'tàu lượn siêu tốc', giảm từ 9.000 xuống dưới 7.000, khiến gánh nặng trả nợ của các nhà đầu tư cá nhân gia tăng.
Đối với các doanh nghiệp, chi phí tài chính gia tăng sẽ làm giảm đầu tư vào thiết bị và nghiên cứu phát triển (R&D), và các doanh nghiệp có lợi nhuận thấp sẽ phải đối mặt với áp lực tái cấu trúc lớn hơn. Việc giảm đầu tư có thể dẫn đến giảm việc làm, làm giảm sức sống của toàn bộ nền kinh tế thực.
Đặc biệt, những doanh nghiệp phát hành trái phiếu trong thời kỳ lãi suất thấp sẽ phải chịu lãi suất cao hơn trong quá trình tái cấp vốn khi đến hạn. Các doanh nghiệp có xếp hạng tín dụng thấp sẽ phải đối mặt với việc tăng lãi suất lớn, khiến việc huy động vốn trở nên khó khăn hơn.
Chính phủ cũng không phải là ngoại lệ. Khi lãi suất tăng, lãi suất phát hành trái phiếu chính phủ cũng sẽ tăng theo, làm gia tăng gánh nặng lãi suất của chính phủ và thu hẹp khả năng điều hành tài chính. Điều này đồng nghĩa với việc khả năng thực hiện các chính sách tài chính như ngân sách bổ sung sẽ bị hạn chế.
Một quan chức trong lĩnh vực tài chính cho biết: "Việc tăng lãi suất không chỉ làm tăng chi phí của hộ gia đình và doanh nghiệp mà còn cả chi phí huy động của chính phủ, do đó là một yếu tố thay đổi cấu trúc chi phí toàn bộ nền kinh tế" và nhấn mạnh rằng "sự thay đổi trong chính sách tiền tệ lần này cần được chú ý hơn đến tốc độ tăng lãi suất tiếp theo và mức lãi suất cuối cùng sẽ đạt đến đâu."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #cho vay hộ gia đình
• #lãi suất cơ bản
• #Ngân hàng Hàn Quốc
• #cho vay thế chấp
• #giảm đầu tư