Lãi suất cơ bản tăng lên 4,5% khiến các công ty thẻ tín dụng gặp khó khăn trong việc huy động vốn

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã tăng lãi suất cơ bản lên 4,5% sau 3 năm 6 tháng, khiến gánh nặng huy động vốn của các công ty thẻ tín dụng gia tăng. Các công ty thẻ tín dụng không có chức năng huy động tiền gửi, do đó, việc tăng lãi suất cơ bản đồng nghĩa với việc chi phí huy động vốn cũng tăng theo.

Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 19, lãi suất trái phiếu công ty tài chính (trái phiếu công ty tín dụng) có xếp hạng tín dụng AA+ với kỳ hạn 3 năm đã đạt 4,5% vào ngày 14, hai ngày trước khi lãi suất cơ bản được tăng. Đây là lần đầu tiên lãi suất trái phiếu công ty tín dụng AA+ 3 năm đạt 4,5% kể từ ngày 17 tháng 6 năm 2022, khi lãi suất đạt 4,517%. So với cùng kỳ năm trước (2,821%), lãi suất đã tăng 1,679% điểm phần trăm.

Các công ty thẻ tín dụng không thể huy động vốn thông qua tiền gửi như các ngân hàng, vì vậy họ phát hành trái phiếu công ty để đảm bảo nguồn vốn cần thiết. Trái phiếu công ty tín dụng là một loại trái phiếu mà công ty thẻ tín dụng phát hành cho nhà đầu tư, với cấu trúc trả lãi trong một khoảng thời gian nhất định và hoàn trả gốc sau đó. Khi lãi suất thị trường tăng, lãi suất phát hành trái phiếu công ty tín dụng cũng tăng theo, làm gia tăng gánh nặng huy động vốn cho các công ty thẻ tín dụng trong quá trình phát hành trái phiếu.

Vấn đề là chi phí huy động vốn tăng lên nhưng việc mở rộng cơ sở thu nhập lại gặp khó khăn. Một trong những nguồn thu chính của các công ty thẻ tín dụng là tài sản cho vay như thẻ tín dụng. Tuy nhiên, hiện tại, các cơ quan tài chính đang áp dụng tỷ lệ trả nợ tổng thể (DSR) cho các khoản vay thẻ tín dụng, dẫn đến giới hạn trong việc mở rộng quy mô cung cấp. Việc tăng lãi suất cho vay thẻ tín dụng cũng không dễ dàng do phải tuân thủ chính sách tài chính bao trùm. Thực tế, trong quý 1 năm nay, tổng số tiền cho vay thẻ tín dụng đạt 10,9671 triệu tỷ won, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận trong cùng kỳ lại giảm 157 tỷ won, chỉ còn 1,3078 triệu tỷ won.

Các công ty thẻ tín dụng đang chủ động phát hành trái phiếu công ty để huy động vốn, khi dự báo có khả năng tăng lãi suất thêm trong năm nay. Theo Trung tâm Thông tin Trái phiếu của Hiệp hội Đầu tư Tài chính, các công ty thẻ tín dụng đã phát hành 6.300 tỷ won trái phiếu công ty trong hai ngày 14 và 15. Công ty Thẻ Woori đã phát hành 2.000 tỷ won trái phiếu công ty kỳ hạn 2 năm với lãi suất 4,410%. Công ty Thẻ Hyundai đã phát hành 1.500 tỷ won trái phiếu kỳ hạn 1-3 năm với lãi suất từ 4,014% đến 4,432%, trong khi Công ty Thẻ Shinhan đã huy động 1.000 tỷ won trái phiếu kỳ hạn 2 năm với lãi suất 4,385%. Công ty Thẻ Samsung đã huy động tổng cộng 1.800 tỷ won, trong đó phát hành trái phiếu kỳ hạn 5 năm với lãi suất 4,478%, mở rộng đến trái phiếu dài hạn.

Giáo sư Kim Dae-jong thuộc Khoa Quản trị Kinh doanh, Đại học Sejong cho biết: "Lãi suất trái phiếu công ty tín dụng có khả năng tiếp tục chịu áp lực tăng trong thời gian tới, và do phải đạt được mục tiêu chính sách tài chính bao trùm, các công ty thẻ tín dụng sẽ phải thực hiện các biện pháp tiết kiệm, như ngừng phát hành các thẻ tín dụng có lợi ích cao cho người tiêu dùng".