Nút thắt AI lan rộng sang chi phí điện tử và đám mây
Samsung, SK Hynix, Micron hưởng lợi… Nhu cầu PC và smartphone gặp khó khăn
Theo thông tin từ Reuters vào ngày 3 tháng 6, Morgan Stanley đã công bố một báo cáo dài 66 trang, trong đó cho biết: "Vấn đề bắt đầu từ nút thắt hạ tầng AI đã lan rộng ra các yếu tố như biên lợi nhuận phần cứng, khả năng mua sắm thiết bị, chi phí đám mây, lạm phát và chính sách. Giờ đây, nó đã trở thành một mối lo ngại vĩ mô."
Điểm khởi đầu của sự gia tăng giá cả là nhu cầu về chip nhớ cho AI. Nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM đã tăng mạnh, nhưng việc xây dựng nhà máy mới và mở rộng năng lực sản xuất cần nhiều năm. Morgan Stanley cho biết một số công ty bán dẫn đã bắt đầu mở rộng sản xuất, nhưng do chi phí và độ phức tạp của quy trình, tình trạng thiếu cung sẽ khó có thể được giải quyết trong thời gian ngắn.
Phân tích cũng cho rằng xu hướng này có thể khác với các chu kỳ kinh tế bán dẫn trước đây. Các công ty đám mây lớn và các doanh nghiệp AI đã đảm bảo năng lực sản xuất thông qua các hợp đồng dài hạn và mua trước, khiến các công ty sản xuất PC và smartphone phải cạnh tranh với số lượng hạn chế hơn. Morgan Stanley đánh giá đây không phải là một đợt bùng nổ ngắn hạn mà là một 'sự điều chỉnh cung cầu liên tục'.
Gánh nặng chi phí đã bắt đầu chuyển sang thị trường phần cứng và đám mây. Reuters báo cáo rằng các công ty điện tử như Sony và Lenovo đã tăng giá, và các công ty công nghệ lớn cũng đã cảnh báo về chi phí tăng thêm do giá chip tăng. Microsoft cho biết vào tháng 4 rằng trong tổng chi tiêu 190 tỷ USD (khoảng 291 triệu tỷ đồng) trong năm nay, khoảng 25 tỷ USD (khoảng 38 triệu tỷ đồng) sẽ đến từ sự gia tăng giá chip.
Sự gia tăng giá cả có thể làm giảm nhu cầu về PC và smartphone. Công ty nghiên cứu thị trường IDC ước tính rằng do gánh nặng giá cả, thị trường PC và smartphone có thể giảm mạnh vào năm 2026. Đặc biệt, có khả năng cao sẽ xảy ra sự trì hoãn mua sắm trong phân khúc sản phẩm giá rẻ, nơi nhạy cảm với giá cả.
Ngược lại, điều này lại là yếu tố cải thiện kết quả cho các công ty sản xuất chip nhớ. Reuters cho biết: "Samsung Electronics, SK Hynix và Micron chiếm khoảng 90% sản lượng DRAM toàn cầu, và cổ phiếu của các công ty này đã tăng hơn 3 lần trong năm nay." Morgan Stanley phân tích rằng "các công ty sản xuất chip nhớ đang hưởng lợi từ việc tăng giá, cải thiện biên lợi nhuận và tăng cường khả năng nhìn thấy kết quả, trong khi các công ty phần cứng phải đối mặt với việc hấp thụ chi phí, chuyển giá, thiết kế lại sản phẩm và nguy cơ giảm nhu cầu."
Cuộc xung đột giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực bán dẫn cũng là một yếu tố làm gia tăng sự bất ổn trong cung cầu. Các quy định xuất khẩu và sự phân đoạn chuỗi cung ứng đang làm cho nguồn cung chip nhớ trở nên căng thẳng hơn. Morgan Stanley cho rằng các khoản trợ cấp từ các quốc gia có thể giúp mở rộng năng lực sản xuất trong trung và dài hạn, nhưng khó có thể giảm áp lực giá trong ngắn hạn.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.