Ngày 4 tháng 6, Daol Investment Securities đã công bố rằng Hàn Quốc Carbon đang có động lực tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào việc mở rộng đơn hàng tàu LNG và sản xuất trong ngành quốc phòng, do đó đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu từ 57.000 won lên 61.000 won, tương đương mức tăng 7%. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'.
Ông Choi Kwang-sik, nhà nghiên cứu của Daol Investment Securities, cho biết: "Việc nhận đơn hàng NO96 SUPER+ đã tạo ra nền tảng tăng trưởng cho Hàn Quốc Carbon, giúp vượt qua mức tối đa đơn hàng tàu LNG của Samsung Heavy Industries và HD Hyundai". Ông cũng nhấn mạnh rằng có nhiều động lực khác đang chờ đợi như đầu tư vào khu công nghiệp Miryang, bắt đầu sản xuất trong ngành quốc phòng, và thành lập công ty tại Mỹ.
Doanh thu của Hàn Quốc Carbon trong quý 1 năm nay đạt 2.118 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động đạt 411 tỷ won. Mặc dù doanh thu giảm 6% so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận hoạt động đã tăng 32%, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Sự cải thiện về lợi nhuận được cho là nhờ vào việc tăng giá bán trung bình (ASP), hiệu ứng tỷ giá hối đoái, nâng cao năng suất của thiết bị mới, cải thiện quản lý đối tác và giảm lỗ trong các dự án mới.
Mặc dù giá nguyên liệu như Methylene Diphenyl Diisocyanate (MDI) đã tăng do ảnh hưởng của chiến tranh Trung Đông, nhưng dự báo tác động sẽ hạn chế. Với khoảng 2 tháng tồn kho, chi phí nguyên liệu có thể được phản ánh một phần trong quý 2 và quý 3, nhưng sự cải thiện năng suất của thiết bị mới, đóng góp lợi nhuận từ ngành quốc phòng và hiệu ứng tỷ giá hối đoái thuận lợi sẽ bù đắp phần lớn điều này.
Daol Investment Securities dự đoán rằng mức cải thiện kết quả kinh doanh sẽ lớn hơn vào năm 2027 so với năm nay. Doanh thu năm nay dự kiến đạt khoảng 9.500 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến ở mức giữa 1.600 tỷ won. Ông Choi cho biết: "Tác động từ việc tăng ASP mạnh mẽ sau năm 2023 sẽ được phản ánh đầy đủ và đóng góp lợi nhuận từ ngành quốc phòng cũng sẽ được mở rộng".
Đặc biệt, việc nhận đơn hàng khoảng 720 tỷ won cho 4 tàu LNG từ Hanwha Ocean vào tháng 5 vừa qua được đánh giá tích cực. Khối lượng này được ước tính theo phương pháp NO96 SUPER+ với tỷ lệ khí bay hơi (BOR) được cải thiện. Ông Choi nhận định: "Đây là một sự kiện mang tính bước ngoặt, giúp vượt qua mức tối đa đơn hàng 50 tàu LNG của Samsung Heavy Industries và HD Hyundai" và cho biết thêm rằng nếu nhu cầu cho tàu vận chuyển khí đốt siêu lớn (VLEC) và thiết bị sản xuất khí tự nhiên hóa lỏng nổi (FLNG) gia tăng, thì sự tăng trưởng khối lượng sẽ tiếp tục.
Đầu tư vào khu công nghiệp Miryang cũng được coi là yếu tố kỳ vọng. Hàn Quốc Carbon dự định mở rộng năng lực sản xuất sản phẩm SB (Triple-X) mà GTT đã cấp phép độc quyền từ quy mô 80 tàu LNG lên 100 tàu thông qua các thiết bị tự động hóa.
Ngành quốc phòng cũng dự kiến sẽ đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh. Trước đây, công ty đã ghi nhận lỗ trong quá trình phát triển, sản xuất mẫu thử và thử nghiệm, nhưng từ năm ngoái đã bắt đầu sản xuất hàng loạt và đang cố gắng chuyển sang có lãi thông qua việc mở rộng giao hàng cho hệ thống phóng thẳng đứng Hàn Quốc (KVLS-Ⅱ) và Cheongung.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
RYU SO HYUN
sohyun@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.