SK Securities vào ngày 4 tháng 6 đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Samsung C&T từ 48 triệu won lên 59 triệu won, phản ánh sự gia tăng giá trị cổ phần, cải thiện kết quả kinh doanh và kỳ vọng mở rộng việc hoàn trả cho cổ đông. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'.
Chuyên gia Choi Kwan-soo của SK Securities cho biết trong báo cáo hôm nay rằng "hiện tại, tỷ lệ chiết khấu so với giá trị tài sản ròng (NAV) là 54,6%, cho thấy sức hấp dẫn trong định giá".
Ông Choi cho biết "giá trị cổ phần hiện tại của Samsung C&T là 165 triệu tỷ won, bao gồm 64,5% từ Samsung Electronics, 16,5% từ Samsung Biologics và 11,3% từ Samsung Life. Mặc dù giá cổ phiếu của Samsung Biologics đã giảm 19,4% so với cuối năm ngoái, nhưng giá cổ phiếu của Samsung Electronics và Samsung Life đã tăng lần lượt 196,9% và 204,6%. Ngoài ra, nợ ròng theo tiêu chuẩn riêng cũng giảm 9.727 tỷ won trong quý 1 năm 2026 so với cuối năm ngoái, khiến NAV của Samsung C&T tăng 75.400 tỷ won".
Ông cũng nhấn mạnh rằng "nếu xem xét sự phát triển trong lĩnh vực công nghệ cao và tiềm năng dài hạn của năng lượng cũng như lò phản ứng mô-đun nhỏ (SMR), khả năng cải thiện dòng tiền tự do cũng rất cao" và "cần chú ý đến sự cải thiện kết quả kinh doanh trong bối cảnh giá trị cổ phần tăng".
Ngoài ra, ông cho biết "Samsung C&T đã công bố vào tháng 2 rằng từ năm nay đến năm 2028, sẽ tăng tối thiểu cổ tức mỗi cổ phiếu lên 2.500 won và sẽ tái phân phối 60-70% lợi nhuận cổ tức từ các công ty liên kết như một chính sách hoàn trả cho cổ đông". Ông cũng cho biết "Samsung Electronics dự kiến sẽ hoàn trả thêm sau khi thực hiện chính sách hoàn trả cho cổ đông và cổ tức thường niên (9.800 tỷ won) từ 50% dòng tiền tự do (FCF) trong giai đoạn 2024-2026".
Cuối cùng, ông dự đoán rằng "dựa trên sự đồng thuận, FCF năm nay sẽ đạt 220.900 tỷ won, cho thấy kỳ vọng mở rộng cổ tức của Samsung Electronics vẫn còn hiệu lực" và "do đó, cổ tức của Samsung C&T cho năm tài chính 2027 cũng sẽ tăng tương ứng với việc tái phân phối 60-70% lợi nhuận cổ tức từ các công ty liên kết".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
SONG YOONSEO
sys0303@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.