K-Thuốc: Thay đổi mô hình từ nội địa sang xuất khẩu giữa bối cảnh giảm giá thuốc và tỷ giá cao

Ngành dược phẩm trong nước đang đối mặt với giới hạn trong tăng trưởng nội địa và nhanh chóng chuyển mình sang mô hình "xuất khẩu dẫn dắt". Trong bối cảnh chính sách giảm giá thuốc và sự trì trệ của thị trường, việc mở rộng doanh thu trong nước trở nên khó khăn, trong khi doanh thu từ việc bán thuốc mới và bản quyền trên thị trường toàn cầu trở thành yếu tố quyết định chính cho kết quả kinh doanh.

Theo thông tin từ ngành, kết quả kinh doanh của các công ty dược trong quý 1 năm nay cũng có sự phân hóa rõ rệt tùy thuộc vào thành công ở nước ngoài. Các công ty có tỷ lệ xuất khẩu cao đã ghi nhận sự cải thiện rõ rệt trong kết quả kinh doanh, trong khi các công ty phụ thuộc nhiều vào thị trường nội địa lại gặp khó khăn trong việc mở rộng quy mô tăng trưởng.

Tuy nhiên, thị trường nội địa đang bị giới hạn về tiềm năng tăng trưởng cấu trúc. Chính sách giảm giá thuốc của chính phủ vẫn tiếp tục, cùng với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong lĩnh vực thuốc generic, khiến việc duy trì lợi nhuận trở nên khó khăn hơn. Ngành dược đang nhận thức rằng với cấu trúc "nội địa và bán buôn" hiện tại, việc đảm bảo động lực tăng trưởng trung và dài hạn là rất khó khăn.

Trong bối cảnh này, thành công của các loại thuốc mới trên thị trường toàn cầu và doanh thu bản quyền đang trở thành "trụ cột chính" cho kết quả kinh doanh. Yuhan đã cải thiện đáng kể lợi nhuận nhờ doanh thu từ việc bán thuốc điều trị ung thư phổi không tế bào nhỏ "Lazara" và doanh thu bản quyền. GC Pharma đang đẩy mạnh mở rộng thị trường Bắc Mỹ với sản phẩm miễn dịch globulin "Aliglo". SK Biopharm đang thay đổi cấu trúc kết quả kinh doanh nhờ doanh thu tăng trưởng từ thuốc mới điều trị động kinh "Cenobamate" tại Mỹ, trong khi HK Inno.N cũng duy trì tăng trưởng ổn định nhờ mở rộng thị trường cho thuốc mới điều trị trào ngược dạ dày thực quản "K-Cap".

Yuhan dự kiến sẽ vượt mốc 1.000 tỷ won lợi nhuận hoạt động hàng năm nhờ doanh thu từ bản quyền và các cột mốc từ việc xuất khẩu công nghệ của "Lazara". GC Pharma kỳ vọng doanh thu khoảng 300 triệu USD vào năm 2028 dựa trên sự tăng trưởng của "Aliglo" tại thị trường Mỹ. "Cenobamate" của SK Biopharm hiện đang tạo ra doanh thu hàng năm từ 400 triệu đến 600 triệu USD tại Mỹ, với doanh thu quý 1 năm nay tăng 48,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1977 tỷ won. HK Inno.N ghi nhận doanh thu 585 tỷ won trong quý 1 cho sản phẩm "K-Cap", gia tăng kỳ vọng mở rộng ra nước ngoài.

Đặc biệt, môi trường tỷ giá cao đang có lợi cho các công ty xuất khẩu. Mặc dù chi phí nhập khẩu nguyên liệu dược phẩm tăng cao, nhưng doanh thu tính bằng đô la đã bù đắp cho điều này, dẫn đến cải thiện lợi nhuận tổng thể. Do đó, các công ty có tỷ lệ cao trong các thị trường phát triển như Mỹ và châu Âu đang được hưởng lợi tương đối nhiều.

Cuối cùng, cấu trúc cạnh tranh trong ngành dược phẩm trong nước đang nhanh chóng chuyển từ "nội địa" sang "xuất khẩu dẫn dắt". Ngành đang chuyển mình từ việc bán thuốc hoàn chỉnh đơn giản sang thương mại hóa thuốc mới toàn cầu, xuất khẩu công nghệ, phát triển sản xuất theo hợp đồng (CDMO), và thuốc sinh học tương tự.

Một đại diện trong ngành cho biết: "Thị trường kê đơn trong nước chỉ đóng vai trò cơ bản trong việc tạo ra doanh thu, trong khi sự tăng trưởng thực sự và lợi nhuận đang được quyết định ở nước ngoài. Sự tái cấu trúc sẽ được tăng tốc xung quanh các công ty có thuốc mới và mô hình kinh doanh có thể hoạt động trên thị trường toàn cầu".

Tuy nhiên, cũng có những hạn chế đối với chiến lược tăng trưởng "tập trung vào xuất khẩu công nghệ" hiện tại. Theo báo cáo của Cơ quan Phát triển Công nghiệp Y tế Hàn Quốc về "25 năm dấu mốc của thuốc mới trong nước và sự ra đời của các blockbuster", từ năm 2012 đến 2024, số lượng các trường hợp xuất khẩu công nghệ có quy mô trên 1 tỷ won đã vượt quá 10. Mặc dù thành công đang mở rộng, nhưng vẫn chưa thể thoát khỏi cấu trúc lợi nhuận phụ thuộc vào các công ty dược phẩm toàn cầu.

Do đó, ngành đang kêu gọi cần tăng cường mô hình hợp tác giữa các công ty dược phẩm lớn và các công ty khởi nghiệp sinh học. Các công ty khởi nghiệp sinh học sở hữu công nghệ đổi mới và năng lực nghiên cứu ban đầu, trong khi các công ty dược phẩm lớn có khả năng phát triển lâm sàng, cấp phép, sản xuất và phân phối, do đó có thể tạo ra sự cộng hưởng bổ sung.

Một đại diện trong ngành cho biết: "Sự tái cấu trúc của ngành sẽ được tăng tốc xung quanh các công ty có khả năng thương mại hóa và xây dựng đường ống toàn cầu, và cần có chiến lược chặt chẽ để xây dựng hệ sinh thái hợp tác giữa các công ty dược phẩm lớn và các công ty khởi nghiệp sinh học".