Celltrion đã ghi nhận kết quả kinh doanh tốt nhất từ trước đến nay trong quý 1 năm nay, và kỳ vọng vào đà tăng trưởng tiếp theo trong quý 2. Ngành công nghiệp thuốc sinh học tương tự thường được coi là có mùa thấp điểm trong quý 1, nhưng Celltrion đã chứng minh sự cải thiện kết quả nhờ vào việc nhanh chóng đưa sản phẩm mới có lợi nhuận cao vào thị trường và sự tăng trưởng ổn định trong đơn đặt hàng của các sản phẩm hiện có.
Với việc các cuộc đấu thầu tại các nước châu Âu tập trung vào quý 2 và quý 3, cùng với việc cung cấp hàng hóa ban đầu sẽ được phản ánh từ nửa cuối năm, có phân tích cho rằng kết quả tốt trong quý 1 có thể là điểm khởi đầu cho đà tăng trưởng trong cả năm. Thêm vào đó, hiệu quả từ việc vận hành nhà máy Branchburg tại Mỹ cũng làm tăng kỳ vọng vào sự phát triển trong quý 2.
◆ Kết quả tốt trong quý 1 nhờ vào sự tăng trưởng của sản phẩm hiện có và mới... Mở rộng đơn đặt hàng tại thị trường châu Âu tiếp tục diễn ra
Celltrion đã ghi nhận doanh thu 11.450 tỷ đồng và lợi nhuận hoạt động 3.219 tỷ đồng trong quý 1, tăng lần lượt 36% và 115,5% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động đã cải thiện lên 28,1%. Nếu không tính đến ảnh hưởng tạm thời do bảo trì định kỳ tại cơ sở sản xuất ở Mỹ, tỷ suất lợi nhuận thực tế có thể đạt khoảng 30%.
Sự tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ việc mở rộng đơn đặt hàng tại thị trường châu Âu. Dòng sản phẩm thuốc điều trị bệnh tự miễn Ramsima của Celltrion đã đạt được 70% thị phần tích lũy tại châu Âu tính đến quý 4 năm 2025. Đặc biệt, sản phẩm 'RamsimaSC' đã hấp thụ nhu cầu chuyển đổi từ bệnh nhân điều trị bằng tiêm tĩnh mạch (IV), tiếp tục mở rộng đơn đặt hàng tại các nước lớn như Đức (50%) và Pháp (36%).
Các sản phẩm mới cũng đã ổn định trên thị trường. Thuốc điều trị bệnh mề đay mãn tính và hen suyễn dị ứng 'Omliclo', được ra mắt tại châu Âu vào tháng 9 năm ngoái, đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần tại các nước lớn. Chỉ sau 4 tháng ra mắt, sản phẩm đã đạt thị phần 98% tại Đan Mạch, 80% tại Tây Ban Nha và 70% tại Hà Lan, chứng minh khả năng thâm nhập thị trường ban đầu.
Sản phẩm thuốc điều trị bệnh tự miễn 'Aptozma', được ra mắt từ cuối năm ngoái đến tháng 1 năm nay tại các nước châu Âu, cũng đã mở rộng đơn đặt hàng tại thị trường châu Âu. Các sản phẩm sinh học tương tự tiếp theo đã nhanh chóng mở rộng cơ sở thị trường từ giai đoạn đầu ra mắt, giúp danh mục sản phẩm của Celltrion nhanh chóng chuyển hướng sang các sản phẩm có lợi nhuận cao.
Celltrion cho biết, 5 sản phẩm sinh học tương tự mới ra mắt năm ngoái đã ghi nhận doanh thu tích lũy 5.812 tỷ đồng trong quý 1 nhờ vào việc thắng thầu tại các nước châu Âu và đảm bảo phạm vi hoàn trả tại Mỹ, chiếm khoảng 60% tổng doanh thu sản phẩm. Doanh thu của nhóm sản phẩm này đã tăng 67% so với cùng kỳ năm trước, bước vào giai đoạn mở rộng bán hàng.
Kết quả đấu thầu tại các nước châu Âu sẽ dẫn đến việc cung cấp hàng hóa ban đầu từ nửa cuối năm, do đó, xu hướng mở rộng bán hàng của các sản phẩm mới dự kiến sẽ trở nên rõ ràng hơn trong nửa cuối năm.
◆ Hiệu quả từ nhà máy Branchburg bắt đầu hiện rõ... Mở rộng năng lực sản xuất thông qua việc tăng cường đầu tư
Celltrion đang mở rộng cơ sở hạ tầng sản xuất toàn cầu và tăng cường các dự án mới thông qua nhà máy Branchburg tại New Jersey, Mỹ. Cơ sở này có quy mô 66.000 lít đã hoàn tất bảo trì định kỳ và bắt đầu hoạt động bình thường, dự kiến sẽ đóng góp vào doanh thu từ quý 2 với việc tiến hành sản xuất theo hợp đồng (CMO) và xác nhận sản phẩm của công ty.
Mặc dù nhà máy Branchburg có thể có đóng góp lợi nhuận ngắn hạn hạn chế do chi phí khấu hao ban đầu, nhưng đây được đánh giá là một điểm chiến lược để tăng cường khả năng cung ứng và giảm thiểu rủi ro thuế quan thông qua việc thiết lập hệ thống sản xuất tại Mỹ. Celltrion dự kiến sẽ mở rộng năng lực sản xuất từ 316.000 lít lên 571.000 lít thông qua việc tăng cường nhà máy Songdo 4 và 5 cũng như mở rộng nhà máy Branchburg.
Hoạt động CMO cũng là một trụ cột tăng trưởng mới. Celltrion đã vượt qua 1.000 tỷ đồng trong tổng giá trị hợp đồng CMO với các công ty dược phẩm toàn cầu.
Nhà máy Branchburg cũng dự kiến sẽ được sử dụng như một cơ sở hạ tầng chính để mở rộng sản xuất sản phẩm của chính mình và phát triển sản xuất theo hợp đồng (CDMO) trong tương lai. Điều này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng cường khả năng cạnh tranh về chi phí và cải thiện lợi nhuận trong trung và dài hạn, phù hợp với sự mở rộng bán hàng toàn cầu của các sản phẩm mới có lợi nhuận cao.
◆ Thị trường chứng khoán "Sự tăng trưởng của sản phẩm mới và cải thiện lợi nhuận đang bắt đầu... Kỳ vọng tăng trưởng trung và dài hạn"
Thị trường chứng khoán cũng nhìn nhận tích cực về xu hướng kết quả của Celltrion. Các công ty chứng khoán lớn đánh giá rằng kết quả quý 1 của Celltrion cho thấy sự mở rộng doanh thu tập trung vào các sản phẩm mới có lợi nhuận cao, cùng với sự hợp tác kinh doanh tại châu Âu và hiệu quả cải thiện chi phí, đã bắt đầu thay đổi cơ cấu kết quả.
Công ty chứng khoán Daishin phân tích rằng Celltrion đã vượt qua ảnh hưởng của chi phí một lần sau khi sáp nhập và đã bước vào giai đoạn cải thiện lợi nhuận dựa trên hệ thống sản xuất và phân phối trực tiếp. Dự kiến, biên lợi nhuận trước thuế (EBITDA) sẽ tăng lên mức gần 30% nhờ vào sự cải thiện trong cơ cấu sản phẩm sinh học tương tự toàn cầu và sự tăng trưởng của các sản phẩm mới, cùng với hiệu ứng đòn bẩy lợi nhuận từ việc mở rộng danh mục sản phẩm.
Hiện tại, danh mục sản phẩm sinh học tương tự của Celltrion có 11 sản phẩm, dự kiến sẽ mở rộng lên 18 sản phẩm vào năm 2030 và 41 sản phẩm vào năm 2038. Với hiệu ứng đòn bẩy chi phí cố định gia tăng, sự mở rộng tỷ lệ sản phẩm mới có lợi nhuận cao sẽ tiếp tục hỗ trợ cải thiện lợi nhuận.
Ngành công nghiệp dự đoán rằng sự kết hợp giữa sức mạnh thị trường ổn định của các sản phẩm chủ lực hiện tại và sự tăng trưởng của các sản phẩm mới, cùng với hiệu quả từ việc mở rộng cơ sở hạ tầng sản xuất, sẽ củng cố vị thế dẫn đầu toàn cầu của Celltrion trong lĩnh vực thuốc sinh học tương tự. Đặc biệt, việc vận hành nhà máy Branchburg và mở rộng bán hàng các sản phẩm có lợi nhuận cao sẽ tiếp tục tạo đà tăng trưởng sau quý 2.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Park boram
ram07@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.