Công ty bảo mật Web3 toàn cầu CertiK đã công bố báo cáo 'Tình hình quy định tài sản kỹ thuật số 2026', tóm tắt xu hướng quy định và thách thức tuân thủ của ngành tại các quốc gia lớn.
Báo cáo phân tích rằng, tính đến tháng 4 năm 2026, các hệ thống quy định liên quan đến tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, EU, Hồng Kông và Singapore đang được cụ thể hóa. Ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đang chuyển từ giai đoạn tự điều chỉnh sang giai đoạn tuân thủ toàn diện, bao gồm cấp phép, chống rửa tiền (AML), kiểm toán bảo mật và quản lý dự trữ.
CertiK chỉ ra các thay đổi chính trong quy định toàn cầu gồm: tăng cường thực thi chống rửa tiền, đưa kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh vào hệ thống, hội tụ tiêu chuẩn quy định cho stablecoin và thay đổi cấu trúc tham gia của các tổ chức do áp dụng quy định an toàn ngân hàng.
Chuyển trọng tâm thực thi quy định từ chứng khoán sang AML
Theo báo cáo, trọng tâm thực thi quy định toàn cầu gần đây đã chuyển từ đánh giá tính chất chứng khoán của token sang kiểm soát dòng tiền. Từ năm 2024 đến 2025, số vụ thực thi đặc biệt và mức phạt của SEC Mỹ trong lĩnh vực tiền mã hóa đã giảm, trong khi Bộ Tư pháp Mỹ (DOJ) và Mạng lưới Chống Tội phạm Tài chính (FinCEN) tăng cường thực thi liên quan đến AML. Trong nửa đầu năm 2025, hơn 900 triệu USD tiền phạt và tiền dàn xếp đã được áp dụng cho các vấn đề liên quan đến AML.
Các trường hợp điển hình bao gồm OKX và KuCoin. OKX đã đạt thỏa thuận trị giá 504 triệu USD liên quan đến hoạt động dịch vụ tài chính không phép và vi phạm Luật Bảo mật Ngân hàng (BSA), trong khi KuCoin chịu phạt 297,4 triệu USD cho các vi phạm tương tự.
CertiK phân tích rằng những trường hợp này cho thấy năng lực giám sát giao dịch và xác minh khách hàng của các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số đã trở thành rủi ro quy định cốt lõi.
Phương thức quy định khác nhau theo khu vực. Châu Âu tăng mức phạt và biện pháp trừng phạt liên quan đến AML, trong khi khu vực Châu Á - Thái Bình Dương có xu hướng quản lý trật tự thị trường thông qua việc hủy bỏ giấy phép, hạn chế hoạt động và ra lệnh cải thiện hơn là áp dụng phạt tiền.
Kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh trở thành điều kiện thị trường
Quy định bảo mật cũng đang được tăng cường. CertiK cho biết kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh, trước đây là thực hành tốt nhất trong ngành, hiện đã trở thành yêu cầu thực tế trong quá trình cấp phép và niêm yết token tại các khu vực chính.
Hồng Kông, UAE, Singapore và Brazil đã đưa đánh giá bảo mật độc lập vào quy trình cấp phép hoặc phê duyệt tài sản. Hồng Kông áp dụng yêu cầu kiểm toán hợp đồng thông minh trong quá trình cấp phép phát hành stablecoin, và Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo Dubai (VARA) yêu cầu kiểm toán định kỳ cho các tổ chức được cấp phép.
Luật Khả năng Phục hồi Hoạt động Kỹ thuật số của EU (DORA) cũng tăng cường yêu cầu về khả năng phục hồi hoạt động, quản lý rủi ro công nghệ thông tin và kiểm tra bảo mật cho các tổ chức tài chính và nhà cung cấp dịch vụ liên quan.
Phân tích nội bộ của CertiK cho thấy khoảng 80% các dự án bị tấn công trước đây không được kiểm toán bảo mật chính thức trước khi xảy ra sự cố, và các dự án này chiếm hơn 89% tổng thiệt hại.
Theo báo cáo, các yêu cầu bảo mật của cơ quan quản lý đang mở rộng từ kiểm toán mã đơn giản sang chẩn đoán bảo mật toàn diện bao gồm quản lý khóa, bảo mật vận hành, kiểm tra xâm nhập và hệ thống kiểm soát nội bộ.
Quy định stablecoin hội tụ, tập trung vào dự trữ và cấp phép
Lĩnh vực stablecoin được coi là nơi hội tụ nhanh nhất của các tiêu chuẩn quy định toàn cầu. Báo cáo đưa ra các ví dụ như Đạo luật GENIUS của Mỹ, Luật Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA) của EU, quy định liên quan đến stablecoin của Hồng Kông và hệ thống cấp phép dịch vụ thanh toán của Singapore.
Các quy định này, mặc dù có sự khác biệt chi tiết, đều dựa trên các nguyên tắc chính như dự trữ dựa trên tiền pháp định hoặc tài sản có tính thanh khoản cao, hạn chế stablecoin theo thuật toán, kiểm toán độc lập dự trữ, vận hành cấp phép cho tổ chức phát hành và đảm bảo quyền hoàn trả.
Tuy nhiên, tiêu chuẩn về cấu trúc dự trữ, chu kỳ kiểm toán, yêu cầu vốn và cách công nhận tổ chức phát hành nước ngoài vẫn chưa hoàn toàn đồng nhất. Do đó, thách thức của các tổ chức phát hành stablecoin không chỉ là đạt được vị thế pháp lý mà còn phải đáp ứng các hệ thống quy định khác nhau của nhiều khu vực.
Báo cáo dự đoán rằng khi stablecoin kết nối với hạ tầng thanh toán, sự giám sát của ngân hàng trung ương và cơ quan tài chính của các quốc gia cũng sẽ tăng cường.
Áp dụng quy định Basel, thay đổi cách tham gia của ngân hàng vào tài sản kỹ thuật số
Cấu trúc tham gia của các nhà đầu tư tổ chức và ngân hàng vào tài sản kỹ thuật số cũng đang thay đổi. Báo cáo dự đoán rằng tiêu chuẩn quy định an toàn tài sản kỹ thuật số của Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel (BCBS) sẽ được áp dụng dần vào hệ thống quy định tài chính của các quốc gia.
Tiêu chuẩn này phân loại tài sản kỹ thuật số theo đặc điểm rủi ro và áp dụng quy định vốn khác nhau tùy theo loại tài sản mà ngân hàng nắm giữ. Stablecoin và tài sản tài chính truyền thống được mã hóa đáp ứng yêu cầu quy định có thể được áp dụng trọng số rủi ro thấp hơn, trong khi các tài sản kỹ thuật số không có bảo đảm như Bitcoin sẽ phải chịu gánh nặng vốn cao hơn.
Điều này có thể ảnh hưởng đến chiến lược tích hợp tài sản kỹ thuật số của các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn. Báo cáo phân tích rằng vốn của các tổ chức có khả năng sẽ tập trung vào các tài sản kỹ thuật số đáp ứng quy định, có tính minh bạch về dự trữ, cấu trúc chứng khoán và ổn định lưu ký.
"Tuân thủ không còn là lựa chọn mà là chi phí thường xuyên"
CertiK kết luận rằng mặc dù hệ thống quy định của các quốc gia lớn đang dần hội tụ, nhưng rào cản tuân thủ mà các doanh nghiệp phải chịu vẫn tiếp tục tăng cao. Đặc biệt, chi phí duy trì hệ thống AML, kiểm toán bảo mật, quản lý dự trữ và duy trì giấy phép đang trở thành chi phí thường xuyên trong quá trình mở rộng toàn cầu của các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số.
Stefan Muehlbauer, người đứng đầu chính sách chính phủ Mỹ của CertiK, cho biết: "Thời kỳ mơ hồ của quy định tài sản kỹ thuật số đã kết thúc. Hệ thống quy định có khả năng thực thi đang nhanh chóng lan rộng ra các thị trường lớn trên toàn cầu."
Ông nhấn mạnh rằng câu hỏi quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp không còn là "có cần tuân thủ không" mà là "có thể xây dựng hạ tầng tuân thủ đáp ứng yêu cầu quy định và thực thi nhanh chóng đến mức nào".
Báo cáo khuyến nghị rằng các công ty và tổ chức Web3 cần bao gồm việc cấp và duy trì giấy phép, nâng cao hệ thống AML, kiểm toán bảo mật liên tục và xây dựng hệ thống quản lý khóa vào kế hoạch vốn dài hạn để hoạt động tại nhiều khu vực pháp lý. Trong quá trình ngành tài sản kỹ thuật số hội nhập vào hệ thống, bảo mật và tuân thủ không còn là chức năng phụ mà trở thành điều kiện cốt lõi quyết định sự gia nhập thị trường.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.