Ngày 22 tháng 4, Hana Securities đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của CJ Logistics xuống còn 165.000 won do sự suy giảm trong hoạt động giao nhận. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ khuyến nghị 'mua' vì tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn còn.
Nhà nghiên cứu Ahn Do-hyun của Hana Securities cho biết: "Chúng tôi đã dự đoán tăng trưởng lợi nhuận hàng năm của CJ Logistics là 10% nhờ vào sự gia tăng khối lượng vận chuyển và mở rộng dịch vụ logistics cho doanh nghiệp (W&D), nhưng hiện tại chúng tôi điều chỉnh xuống còn 2%".
Ông Ahn phân tích rằng mặc dù bộ phận vận chuyển có hiệu ứng đòn bẩy từ tăng trưởng khối lượng, nhưng lợi nhuận từ bộ phận toàn cầu dự kiến sẽ chậm hơn dự kiến. Giá dầu tăng sau chiến tranh có thể làm tăng chi phí cho bộ phận logistics hợp đồng (CL) và ảnh hưởng tiêu cực đến khối lượng cảng.
Ông cũng cho biết: "Bộ phận W&D đã mua lại tài sản logistics từ các công ty thương mại lớn như Emart vào năm 2025, nhưng quá trình ổn định trung tâm đang làm chậm tốc độ cải thiện lợi nhuận".
Trong quý 1, doanh thu của CJ Logistics dự kiến tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,097 tỷ won, và lợi nhuận hoạt động tăng 16%, đạt 991 tỷ won (tỷ suất lợi nhuận hoạt động 3,2%). Khối lượng vận chuyển tăng 14% so với cùng kỳ, vượt xa mức tăng trưởng thị trường 6%, và thị phần của CJ Logistics tiếp tục tăng.
Tuy nhiên, mặc dù có sự tăng trưởng của W&D, doanh thu CL dự kiến chỉ tăng 5% do khối lượng cảng giảm. Doanh thu toàn cầu dự kiến giảm 6% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù các chi nhánh tại Mỹ và Ấn Độ hoạt động tốt, nhưng sự suy giảm trong hoạt động giao nhận sau chiến tranh đang rõ rệt.
Dù vậy, ông Ahn vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của CJ Logistics, với kỳ vọng tăng trưởng từ việc giao hàng 7 ngày/tuần và xu hướng thuê ngoài trong thị trường W&D nội địa sẽ giúp tăng lợi nhuận.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.