SGC Năng lượng chuyển đổi với hạ tầng AI, nâng mục tiêu giá cổ phiếu

 
Công ty chứng khoán DS duy trì khuyến nghị 'mua' đối với SGC Năng lượng và nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 83.000 won. SGC Năng lượng được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhờ vào việc phục hồi mảng phát điện và mở rộng kinh doanh trung tâm dữ liệu.
 
Chuyên gia An Joo-won từ DS cho biết doanh thu quý 1 của SGC Năng lượng đạt 6.120 tỷ won, giảm 1% so với năm trước, nhưng lợi nhuận hoạt động tăng 102,7% lên 356 tỷ won. Do nhu cầu điện tăng vào mùa đông, giá SMP tăng, giúp doanh thu mảng phát điện tăng nhẹ và lợi nhuận hoạt động phục hồi lên 6,7%, so với 2,2% của năm trước.
 
Mảng xây dựng duy trì kết quả ổn định nhờ tiến độ dự án nhà máy tăng, với lợi nhuận hoạt động đạt 5,9%. Ngược lại, mảng kinh doanh kính bị ảnh hưởng bởi sự giảm tiêu thụ rượu và đồ uống, dẫn đến doanh thu và lợi nhuận giảm.
 
An dự báo giá dầu tăng do căng thẳng Trung Đông sẽ đẩy giá SMP lên cao hơn, thúc đẩy kết quả mảng phát điện. Giá SMP trung bình quý 1 là 107 won, nhưng đã tăng lên 119 won vào tháng 4. Dù giá WTI giảm từ đỉnh, vẫn duy trì ở mức 80 USD, khiến SMP có khả năng giữ ở mức cao.
 
Dự kiến lợi nhuận hoạt động mảng phát điện năm nay sẽ tăng mạnh lên 1.462 tỷ won, với tỷ suất lợi nhuận 14,8%. Mảng xây dựng dự kiến tiếp tục tăng trưởng ổn định nhờ mở rộng đơn hàng trong lĩnh vực bán dẫn và dược phẩm.
 
Đặc biệt, kinh doanh trung tâm dữ liệu được coi là động lực tăng trưởng dài hạn. An dự báo từ năm 2028, lợi nhuận từ cho thuê trung tâm dữ liệu sẽ đạt khoảng 1.000 tỷ won mỗi năm. Dự án có tổng công suất 300MW, trong đó giai đoạn 1 với 40MW đã được xác định thời gian hoạt động. Nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng nhanh do đầu tư AI của các công ty toàn cầu, và giai đoạn 2 sẽ được cụ thể hóa vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau.