Ngày 22 tháng 7, Kiwoom Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Lotte Rental từ 41.000 VNĐ lên 45.000 VNĐ, tăng 9,8%, nhờ vào sự tăng trưởng của lĩnh vực cho thuê xe cũ. Công ty vẫn giữ quan điểm đầu tư là 'mua vào'.
Nhà nghiên cứu Shin Yoon-cheol của Kiwoom Securities đánh giá rằng Lotte Rental đang đóng vai trò như một cổ phiếu phòng thủ nổi bật trong bối cảnh biến động của thị trường chứng khoán. Ông cho biết: "Trong tháng qua, tỷ lệ tăng giá cổ phiếu đạt 27,7%, hoàn toàn trái ngược với mức giảm 26,0% của chỉ số KOSPI trong cùng thời gian" và cho rằng xu hướng này sẽ tiếp tục cho đến khi Lotte Rental ưu tiên chiến lược tăng trưởng quy mô hơn là cải thiện lợi nhuận.
Kiwoom Securities dự đoán doanh thu quý 2 đạt 7.716 tỷ VNĐ và lợi nhuận hoạt động đạt 865 tỷ VNĐ, tương ứng tăng 3,0% và 12,1% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự báo của thị trường.
Theo từng lĩnh vực, cho thuê xe cũ được dự báo sẽ dẫn dắt kết quả kinh doanh. Tỷ lệ thành công trong việc ký hợp đồng cho thuê xe cũ trực tuyến trong quý 2 đã vượt qua 90%, cho thấy vòng quay hàng tồn kho cao. Thay vì giảm lượng xe bán ra, công ty đã sử dụng xe cũ cho thuê dài hạn, dẫn đến số lượng xe cho thuê tăng nhanh. Nhà nghiên cứu Shin cho rằng: "Lotte Rental đã thiết lập được cấu trúc lợi nhuận với tỷ lệ lợi nhuận hoạt động khoảng 11%".
Ngược lại, dịch vụ chia sẻ xe 'G car' bị ảnh hưởng bởi sự tăng giá của nhiên liệu. Do cấu trúc kinh doanh mà công ty phải chịu chi phí nhiên liệu, việc giảm lỗ trở nên khó khăn. Để đạt được mục tiêu giảm 50% lỗ hoạt động trong năm nay, cần có hệ thống liên kết chi phí nhiên liệu với giá dịch vụ một cách định kỳ.
Kiwoom Securities cũng cho rằng việc thay đổi cổ đông lớn có thể bước vào một giai đoạn mới. Tập đoàn Lotte đang tiến hành kiểm tra thực tế liên quan đến việc bán cổ phần cho TPG, và do việc mua lại của Affinity PE trước đây bị cấm bởi Ủy ban Cạnh tranh, khả năng lần này sẽ có hình thức mua lại công khai khác để nắm quyền quản lý là rất cao.
Nhà nghiên cứu Shin cho biết: "Ban lãnh đạo Lotte Rental cần hoàn tất việc thay đổi cổ đông lớn đang kéo dài để có thể thúc đẩy giá cổ phiếu và tăng trưởng quy mô một cách mạnh mẽ hơn. Hiện tại, công ty đang duy trì chính sách quản lý chú trọng đến tình hình tài chính và lợi nhuận, nên trong giai đoạn điều chỉnh, sức hấp dẫn của cổ phiếu phòng thủ sẽ nổi bật, nhưng trong giai đoạn tăng trưởng, có khả năng sẽ bị bỏ qua tương đối."
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
RYU SO HYUN
sohyun@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.