[Giai đoạn chuyển mình của siêu chu kỳ] SK Hynix và các công ty công nghệ lớn của Mỹ bước vào 'mùa báo cáo lợi nhuận'... Liệu có đáp ứng được kỳ vọng về lợi nhuận từ AI?

Triển vọng của ngành trí tuệ nhân tạo (AI) và ngành công nghiệp bán dẫn sẽ trở nên rõ ràng hơn thông qua báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 của các công ty công nghệ lớn của Mỹ và SK Hynix trong tuần này và tuần tới.

Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 20 tháng 7, công ty mẹ của Google là Alphabet và Tesla sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 22 tháng 7 theo giờ địa phương của Mỹ, trong khi Intel sẽ công bố vào ngày 23 tháng 7. SK Hynix sẽ tổ chức hội nghị báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 vào ngày 29 tháng 7. Các trụ cột chính của chuỗi cung ứng AI toàn cầu sẽ lần lượt công bố kết quả.

Trước đó, TSMC đã công bố kết quả kinh doanh tuần trước với lợi nhuận ròng quý 2 cao nhất từ trước đến nay. Công ty dự đoán nhu cầu về chip AI sẽ tiếp tục mạnh mẽ trong nhiều năm tới.

Trong tuần này, các báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn của Mỹ sẽ tiếp tục diễn ra. Điểm nhấn liên quan đến Alphabet là sự phát triển của dịch vụ đám mây và đầu tư cơ sở hạ tầng. Nếu sự tăng trưởng của Google Cloud tiếp tục và dịch vụ AI bảo vệ doanh thu từ tìm kiếm và quảng cáo, thì bong bóng có thể giảm bớt. Ngược lại, nếu gánh nặng đầu tư vào trung tâm dữ liệu ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận, nghi ngờ về tính bền vững của đầu tư vào AI sẽ gia tăng.

Tesla đang ở một thử thách khác. Mặc dù là nhà sản xuất xe điện, nhưng thị trường đã coi công ty như một doanh nghiệp taxi tự động, robot hình người và AI tự lái. Do đó, thị trường sẽ phản ứng nhạy cảm hơn với quy mô đầu tư và thời điểm sinh lời của các dự án AI hơn là doanh số bán xe.

Đối với Intel, khi chuỗi cung ứng bán dẫn AI đang dần tập trung vào Nvidia và TSMC, công ty cần phải thể hiện dấu hiệu phục hồi trong lĩnh vực bán dẫn cho các máy chủ và dịch vụ gia công. Nếu Intel gặp khó khăn, lo ngại về sự phân cực trong hệ sinh thái bán dẫn AI có thể lại nổi lên.

Tuần tới, SK Hynix sẽ tiếp nhận vai trò này. Kết quả kinh doanh của SK Hynix sẽ là chỉ số cho việc duy trì siêu chu kỳ HBM. Doanh thu và lợi nhuận hoạt động cũng quan trọng, nhưng thị trường sẽ chú ý nhiều hơn đến tính bền vững của đơn hàng HBM, thương lượng khối lượng cho năm tới và xu hướng giá DRAM thông thường.

Mùa báo cáo lợi nhuận lần này là thời điểm xác minh cho các công ty đầu tư cơ sở hạ tầng AI và các nhà cung cấp bán dẫn. Nếu kết quả của các công ty công nghệ lớn vượt qua kỳ vọng, gánh nặng đầu tư vào AI sẽ giảm bớt. Nếu SK Hynix đưa ra dự báo nhu cầu mạnh mẽ, lo ngại về việc đạt đỉnh HBM cũng sẽ giảm.

Ngược lại, nếu các công ty công nghệ lớn kêu gọi gánh nặng đầu tư hoặc tỷ lệ tăng trưởng của dịch vụ đám mây chậm lại, thì lý thuyết về đỉnh cao của AI sẽ càng được củng cố. Nếu SK Hynix đưa ra tín hiệu thận trọng về nhu cầu năm tới, điều này có thể kéo dài thời gian điều chỉnh của các cổ phiếu bán dẫn trong nước.

Ông Kim Dong-won, Giám đốc Nghiên cứu của KB Securities, trong báo cáo liên quan đến kết quả kinh doanh quý 2 của SK Hynix, đã dự đoán rằng "tình trạng thiếu hụt bộ nhớ mà khách hàng thông thường cảm nhận được vào năm tới sẽ gần như đạt mức cung cấp bằng không" và "các hợp đồng cung cấp dài hạn (LTA) giữa các công ty công nghệ lớn và các nhà sản xuất bộ nhớ sẽ chiếm ưu thế trong sản lượng."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Intel
• #Tesla
• #AI bán dẫn