Biến số trong việc hoàn tất công ty con của Ngân hàng Woori và Dongyang Life

Việc hoàn tất công ty con của Ngân hàng Woori đối với Dongyang Life đã gặp phải biến số khi Cơ quan Quản lý Tài chính yêu cầu điều chỉnh hồ sơ chứng khoán. Ngân hàng Woori đang gấp rút củng cố danh mục phi ngân hàng thông qua việc mua lại Dongyang Life và ABL Life, nhưng quy trình xử lý cổ phần còn lại của Dongyang Life đã nổi lên như một vấn đề chính liên quan đến bảo vệ cổ đông và quản lý xung đột lợi ích.

Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 28, Cơ quan Quản lý Tài chính đã yêu cầu Ngân hàng Woori điều chỉnh hồ sơ chứng khoán hoán đổi cổ phiếu toàn diện mà ngân hàng này đã nộp cho Dongyang Life. Ngân hàng Woori dự định hoàn tất việc chuyển đổi Dongyang Life thành công ty con hoàn toàn vào tháng 8 và hoàn tất quy trình hủy niêm yết. Tuy nhiên, việc yêu cầu bổ sung đã khiến ngân hàng phải nộp lại hồ sơ điều chỉnh, tạo ra biến số trong lịch trình.

Một quan chức của Cơ quan Quản lý Tài chính cho biết: "Việc hoán đổi cổ phiếu toàn diện đi kèm với việc hủy niêm yết là rất quan trọng trong việc bảo vệ cổ đông" và "chúng tôi đã xem xét kỹ lưỡng liệu quy trình có được thực hiện đầy đủ theo các hướng dẫn liên quan hay không trong quá trình thẩm định hồ sơ."

Vấn đề này cũng liên quan đến chiến lược củng cố phi ngân hàng của Ngân hàng Woori. Ngân hàng Woori hiện nắm giữ 75,34% cổ phần của Dongyang Life và đang có kế hoạch thu mua cổ phần còn lại thông qua hình thức hoán đổi cổ phiếu để biến Dongyang Life thành công ty con 100%. Việc mua lại cổ phần còn lại bằng tiền mặt có thể dẫn đến việc rút tiền mặt lớn và gia tăng áp lực lên tỷ lệ vốn cổ phần thông thường (CET1), do đó ngân hàng đã chọn hình thức hoán đổi cổ phiếu.

Tuy nhiên, hình thức hoán đổi cổ phiếu này yêu cầu cổ đông của Dongyang Life nhận cổ phiếu mới của Ngân hàng Woori thay vì tiền mặt. Cổ đông của Dongyang Life sẽ nhận được 0,2521056 cổ phiếu mới của Ngân hàng Woori cho mỗi cổ phiếu mà họ nắm giữ, với giá hoán đổi được xác định là 34.589 won cho mỗi cổ phiếu của Ngân hàng Woori và 8.720 won cho mỗi cổ phiếu của Dongyang Life. Một số cổ đông của Dongyang Life đã phản đối vì cho rằng giá trị áp dụng cho cổ đông thông thường thấp hơn so với mức giá 10.562 won mà Ngân hàng Woori đã mua từ cổ đông lớn trước đó.

Cơ quan Quản lý Tài chính cũng đã xem xét vấn đề này như một xung đột lợi ích cấu trúc. Họ đã yêu cầu Ngân hàng Woori cung cấp thêm thông tin để cổ đông của Dongyang Life có thể đánh giá đầy đủ về cấu trúc giao dịch và cơ sở định giá. Ngân hàng Woori đã nộp hồ sơ chứng khoán dài 1.700 trang, nhưng do yêu cầu điều chỉnh, ngân hàng sẽ phải bổ sung thêm thông tin về quy trình bảo vệ cổ đông và lý do chọn hình thức hoán đổi cổ phiếu trong hồ sơ điều chỉnh.

Đối với Ngân hàng Woori, việc hoàn tất Dongyang Life không chỉ đơn thuần là việc sắp xếp cổ phần. Họ cần phát triển lĩnh vực bảo hiểm như một trụ cột phi ngân hàng để giảm thiểu sự phụ thuộc vào ngân hàng trong cấu trúc doanh thu. Nếu tính đến việc hợp nhất Dongyang Life và ABL Life, việc sắp xếp cấu trúc quản lý sẽ là bước đầu tiên trong việc tái cấu trúc các công ty bảo hiểm trong tương lai.

Trong khi đó, có những dự đoán rằng yêu cầu điều chỉnh này sẽ không dẫn đến việc chuyển đổi hình thức hoán đổi cổ phiếu sang mua công khai. Điều mà Cơ quan Quản lý Tài chính quan tâm không phải là việc mua công khai, mà là liệu cổ đông của Dongyang Life có được giải thích đầy đủ về cấu trúc giao dịch và cơ sở định giá trong quá trình hoán đổi cổ phiếu hay không. Một quan chức trong ngành tài chính cho biết: "Yêu cầu điều chỉnh của Cơ quan Quản lý Tài chính không có nghĩa là yêu cầu thay đổi hình thức hoán đổi cổ phiếu, mà là yêu cầu cụ thể hóa hơn nữa các biện pháp bảo vệ cổ đông và quản lý xung đột lợi ích."

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Dongyang Life
• #Ngân hàng Woori
• #hoán đổi cổ phiếu