Hanwha Investment Chứng Khoán Tăng Dự Đoán Giá Cổ Phiếu Kolon Lên 100.000 Won Nhờ Sự Phục Hồi Tiêu Dùng Tại Trung Quốc

 
Hanwha Investment Chứng Khoán đã duy trì đánh giá "mua" đối với cổ phiếu Kolon và nâng mục tiêu giá lên 100.000 won, cao hơn so với trước đây. Nguyên nhân là do sự cải thiện trong kết quả kinh doanh của Kolon Sports China nhờ vào sự phục hồi tiêu dùng tại Trung Quốc.
 
Nhà nghiên cứu Lee Jin-hyup của Hanwha Investment Chứng Khoán cho biết: "Doanh thu hợp nhất của Kolon trong quý 1 đạt 15.188 tỷ won, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động đạt 988 tỷ won, tăng 149%". Ông phân tích rằng sự cải thiện về lợi nhuận của Kolon Global trong lĩnh vực xây dựng và Kolon Mobility Group trong lĩnh vực phân phối đã dẫn đến kết quả khả quan này.
 
Doanh thu và lợi nhuận hoạt động theo tiêu chuẩn riêng biệt lần lượt đạt 341 tỷ won và 256 tỷ won, giảm 15% và 20% so với cùng kỳ năm trước. Ngược lại, kết quả của các công ty con hợp nhất đã cải thiện đáng kể. Lợi nhuận hoạt động của Kolon Global tăng 217 tỷ won, tăng 100% so với năm trước, trong khi Kolon Mobility Group cũng tăng 209 tỷ won, đạt mức tăng trưởng 71%.
 
Đặc biệt, sự tăng trưởng của Kolon Sports China được đánh giá là nổi bật. Công ty này ghi nhận doanh thu 3.628 tỷ won và lợi nhuận ròng 999 tỷ won trong quý 1, tương ứng tăng 66% và 101% so với năm trước. Tỷ suất lợi nhuận ròng (NPM) đạt 28%, tăng 5 điểm phần trăm so với năm trước.
 
Nhà nghiên cứu này cho biết: "Trong bối cảnh duy trì sức mạnh thương hiệu vững chắc tại Trung Quốc, sự phục hồi gần đây của thị trường tiêu dùng Trung Quốc đã giúp công ty tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ" và cho rằng đây là kết quả vượt qua dự báo trước đó của công ty.
 
Hanwha Investment Chứng Khoán cũng đã điều chỉnh tăng dự báo kết quả hàng năm của Kolon Sports China. Dự kiến doanh thu năm nay sẽ đạt 14.724 tỷ won và lợi nhuận ròng 3.352 tỷ won, tương ứng tăng 61% và 98% so với năm trước. So với ước tính trước đó, dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng đã được điều chỉnh tăng 9% và 11%.
 
Nhà nghiên cứu này nhấn mạnh: "Với mức vốn hóa thị trường khoảng 8.000 tỷ won hiện tại, cổ phiếu này đang bị định giá quá thấp" và cho biết thêm rằng ngay cả khi loại trừ giá trị của Tissue Jin, giá trị của Kolon Sports China cũng có tiềm năng tăng thêm 50% theo tiêu chuẩn NAV bảo thủ đã được tính toán.