Chứng khoán Shinhan: SK Innovation kỳ vọng phục hồi đồng thời trong ngành lọc dầu và pin, mục tiêu giá tăng 31%

Ngày 14 tháng 5, Công ty chứng khoán Shinhan đã công bố rằng SK Innovation sẽ tiếp tục chứng kiến sự phục hồi trong ngành lọc dầu và kinh doanh pin, do đó đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu từ 130.000 won lên 170.000 won, tăng 30,8%. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'.

Ông Lee Jin-myung, nhà nghiên cứu của Shinhan Investment Corp, cho biết: "Mặc dù có lo ngại về sự suy giảm nhu cầu toàn cầu, nhưng hiện tại, ảnh hưởng của việc gián đoạn cung ứng đang lớn hơn, do đó tình trạng cung cầu thắt chặt sẽ tiếp tục trong thời gian tới". Ông cũng cho rằng, "Kinh doanh pin dự kiến sẽ phục hồi nhờ vào doanh số bán xe điện (EV) ổn định tại châu Âu và sự gia tăng đơn hàng từ thị trường lưu trữ năng lượng (ESS) tại Bắc Mỹ".

Theo Shinhan Investment Corp, lợi nhuận hoạt động của SK Innovation trong quý 1 năm nay đã tăng 190% so với quý trước, đạt 22.000 tỷ won, phù hợp với dự báo của thị trường (20.000 tỷ won).

Trong lĩnh vực lọc dầu, lợi nhuận hoạt động ước tính đạt 17.000 tỷ won nhờ vào lợi nhuận từ đánh giá lại hàng tồn kho lớn do giá dầu quốc tế tăng và biên lợi nhuận lọc dầu mạnh. Ngành hóa chất cũng ghi nhận lợi nhuận hoạt động 3.326 tỷ won nhờ vào hiệu ứng từ việc đánh giá lại hàng tồn kho do giá nguyên liệu thô tăng cao, chuyển sang có lãi.

Doanh thu từ kinh doanh pin đạt 18.000 tỷ won, tăng 23% so với quý trước nhờ vào sự gia tăng sản lượng từ nhà máy tại châu Âu. Mặc dù giảm trừ thuế sản xuất (AMPC), nhưng nhờ vào sự phục hồi doanh số tại một số khu vực và nỗ lực cải thiện lợi nhuận, mức lỗ đã được thu hẹp.

Ông Lee nhận định: "Mặc dù giá dầu quốc tế và biên lợi nhuận lọc dầu đã tăng vọt do vấn đề phong tỏa tại Eo biển Hormuz, nhưng rủi ro giảm giá có thể gia tăng trong tương lai". Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng "hiện tại, gián đoạn cung ứng là yếu tố lớn hơn, do đó biên lợi nhuận lọc dầu có khả năng duy trì xu hướng ổn định".

Ông cũng cho biết thêm: "Ngành pin đang củng cố nền tảng tăng trưởng thông qua việc chuyển đổi dây chuyền sản xuất tại Mỹ và phục hồi thị phần tại châu Âu, dự kiến sẽ có xu hướng tăng trưởng hàng năm". Ông đánh giá rằng "mặc dù có nhiều yếu tố lo ngại xung quanh ngành, nhưng các yếu tố tích cực vẫn lớn hơn".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

RYU SO HYUN sohyun@ajunews.com