Công ty Chứng khoán Meritz: Dù dự báo lợi nhuận của Hàn Quốc giảm, vẫn kỳ vọng cải thiện cấu trúc và giữ quan điểm 'mua vào'

Công ty Chứng khoán Meritz vào ngày 14 tháng 5 đã đánh giá rằng mặc dù việc điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận hàng năm của Công ty Điện lực Hàn Quốc đang gây áp lực lên giá cổ phiếu, nhưng nếu chỉ tập trung vào kết quả ngắn hạn thì sẽ bỏ qua xu hướng cải thiện cấu trúc. Công ty giữ nguyên mục tiêu giá cổ phiếu là 65.000 won và khuyến nghị 'mua vào'.

Nhà nghiên cứu Moon Kyung-won của Công ty Chứng khoán Meritz cho biết: "Lợi nhuận hoạt động trong quý 1 năm nay đạt 3,78 triệu tỷ won, thấp hơn dự báo (4,24 triệu tỷ won)" và cho biết thêm rằng "tỷ lệ sử dụng điện hạt nhân chỉ đạt 71,0%, là yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm này". Ông cũng cho biết: "Tỷ lệ sử dụng than đạt 52,4%, nhưng không đủ để bù đắp cho sự thiếu hụt này".

Đặc biệt, ông đánh giá rằng chi phí PRS (chi phí hoán đổi lợi nhuận cổ phiếu) đã ghi nhận kết quả thấp hơn dự kiến và dự đoán rằng mức tăng chi phí PRS sẽ giảm dần trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, ông kỳ vọng vào sự tăng giá trị nhờ vào các dự án điện hạt nhân và việc sáp nhập các công ty phát điện.

Nhà nghiên cứu Moon cho biết: "Dự án điện hạt nhân đang được tiến hành theo từng bước" và dự đoán rằng sau khi có kết quả từ các dịch vụ bên ngoài vào tháng 5 và tháng 6, việc tích hợp quản trị xuất khẩu điện hạt nhân sẽ được thực hiện với sự tập trung vào Công ty Điện lực Hàn Quốc.

Ông cũng cho biết: "Dựa trên điều này, chúng tôi kỳ vọng rằng các khoản đầu tư vào điện hạt nhân tại Mỹ sẽ được cụ thể hóa trong nửa cuối năm" và cho biết thêm rằng "dự án điện hạt nhân tại Việt Nam (Ninh Thuận 2) dự kiến sẽ chọn nhà đầu tư vào cuối năm nay".

Ngoài ra, ông cũng cho rằng "việc sáp nhập các công ty phát điện có thể dẫn đến việc tăng giá trị doanh nghiệp" và phân tích rằng "nếu chính phủ mua cổ phần của 5 công ty phát điện từ Công ty Điện lực Hàn Quốc như đã đề xuất trong dự luật Công ty Điện lực Hàn Quốc, thì trong quá trình này, giá trị cổ phần của các công ty phát điện có thể được đánh giá lại".

Ông cũng nhấn mạnh rằng "việc loại bỏ sự không hiệu quả giữa các công ty phát điện, tăng tốc chuyển đổi năng lượng và tăng cường tính độc lập của Công ty Điện lực Hàn Quốc cũng sẽ dẫn đến sự tăng giá trị".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #công ty phát điện
• #dự án điện hạt nhân
• #Hàn Quốc