Lotte Construction phát hành chứng khoán tài sản với xếp hạng AAA, huy động 3.000 tỷ đồng

Lotte Construction đã thành công trong việc huy động 3.000 tỷ đồng thông qua dòng tiền từ các dự án sắp hoàn thành. Công ty đã hợp tác với các ngân hàng thương mại để giảm đáng kể lãi suất huy động, đồng thời chứng minh độ tin cậy trên thị trường vốn, đẩy nhanh quá trình cải thiện cấu trúc tài chính.
 
Theo thông tin từ ngành công nghiệp vào ngày 11, Lotte Construction gần đây đã phát hành chứng khoán tài sản (ABS) dựa trên các khoản phải thu từ các dự án sắp hoàn thành. Lô ABS này bao gồm 1.500 tỷ đồng cho kỳ hạn 1 năm và 1.500 tỷ đồng cho kỳ hạn 1 năm 3 tháng, tổng cộng là 3.000 tỷ đồng. Hana Securities và Shin Young Securities đã đồng chủ trì phát hành, trong khi Samsung Securities và NH Investment & Securities tham gia vào nhóm bảo lãnh phát hành.
 
Chứng khoán được phát hành với xếp hạng AAA, cao hơn 3 bậc so với xếp hạng tín dụng nội bộ A0 của Lotte Construction. Đánh giá cho rằng sự kết hợp giữa khoản tín dụng 1.500 tỷ đồng từ Hana Bank và việc quản lý tiền gửi của Lotte Construction đã tối đa hóa tính ổn định cấu trúc dựa trên dòng tiền ổn định từ các dự án chất lượng đã hoàn thành.
 
Thông qua đó, Lotte Construction đã huy động được vốn với lãi suất thấp hơn nhiều so với việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp hoặc giấy chứng nhận thương mại (CP) thông thường. Đại diện Lotte Construction cho biết họ sẽ lấy thành công này làm bàn đạp để đa dạng hóa các phương thức huy động vốn thông qua việc phát hành ABS có cấu trúc tương tự trong tương lai.
 
Việc Lotte Construction chủ động huy động vốn được lý giải bởi đặc thù "thời gian tiền tệ" trong ngành xây dựng. Hiện tại, Lotte Construction đang thi công 20 dự án nhà ở dự kiến hoàn thành vào năm tới, với tổng số tiền thu hồi từ các khoản thanh toán xây dựng lên tới khoảng 26.000 tỷ đồng.
 
Thông thường, các công ty xây dựng sẽ phải chi tiêu nhiều vào các khoản chi phí hoàn thiện trước khi hoàn thành, nhưng dòng tiền lớn thực sự chỉ được thu hồi sau khi hoàn thành dự án. Lotte Construction đã thiết kế một cấu trúc thanh khoản tinh vi từ đầu năm để giải quyết nhu cầu vốn tạm thời trong giai đoạn này thông qua hợp tác với các tổ chức tài chính.
 
Rủi ro nợ tiềm ẩn từ tài chính dự án (PF) cũng đang có xu hướng giảm rõ rệt. Nợ tiềm ẩn đã giảm từ 68.000 tỷ đồng vào cuối năm 2022 xuống còn 31.000 tỷ đồng vào năm 2025. Mục tiêu của năm nay là giảm xuống còn khoảng 20.000 tỷ đồng. Đặc biệt, việc thành lập quỹ mua chứng khoán tài sản PF đã giúp kéo dài cấu trúc vay và giảm áp lực hoàn trả ngắn hạn.
 
Chỉ số tài chính cũng đang có xu hướng cải thiện rõ rệt. Tỷ lệ nợ đã giảm từ 265% vào năm 2022 xuống còn khoảng 187% vào năm 2025, trong khi tỷ lệ phụ thuộc vào vay nợ cũng giảm xuống còn khoảng 20%.
 
Lotte Construction cho biết: "Việc phát hành ABS xếp hạng AAA thành công là một bước ngoặt quan trọng, chứng tỏ độ tin cậy của công ty trên thị trường" và nhấn mạnh rằng họ sẽ đạt được sự phục hồi đáng kể trong kết quả kinh doanh năm nay thông qua việc quản lý dòng tiền chặt chẽ và cải thiện cấu trúc tài chính.
 
Công ty cũng đặt mục tiêu tăng tốc quá trình bình thường hóa hoạt động kinh doanh dựa trên nguồn vốn ổn định. Đại diện Lotte Construction nhấn mạnh: "Việc hoàn thành thành công phát hành ABS với xếp hạng tín dụng cao đã một lần nữa chứng minh tính an toàn trong huy động vốn" và cho biết họ sẽ tiếp tục tăng tốc quá trình bình thường hóa thông qua việc quản lý các hoạt động kinh doanh tập trung vào lợi nhuận trong năm nay.