Xung đột Trung Đông ngày càng leo thang, do các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran và việc Tehran đóng cửa eo biển Hormuz gây ra, đang có nguy cơ gây ra ảnh hưởng lan rộng khắp các lĩnh vực công nghiệp của Hàn Quốc.
Du khách nước ngoài theo dõi tin tức liên quan tại Sân bay Quốc tế Incheon ngày 1 tháng 3, trong bối cảnh căng thẳng leo thang nhanh chóng ở Trung Đông do các cuộc tấn công của Mỹ và Israel, dẫn đến việc hủy các chuyến bay đến Dubai và các điểm đến khác. [Ảnh=Yonhap News]
Các cuộc không kích chung của Mỹ và Israel vào Iran, được phát động vào ngày 28 tháng 2, đã giết chết Lãnh tụ tối cao Ayatollah Ali Khamenei và kích hoạt các cuộc tấn công trả đũa bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran nhằm vào các mục tiêu quân sự của Mỹ trên khắp vùng Vịnh và nhiều quốc gia Ả Rập.
Tính đến ngày 3 tháng 3, giao tranh đã bước sang ngày thứ ba mà không có dấu hiệu ngừng bắn, và Tổng thống Mỹ Donald Trump đã vạch ra một lịch trình từ bốn đến năm tuần cho chiến dịch này.
Giá dầu Brent tăng hơn 6% trong phiên giao dịch ngày 2/3, có lúc gần đạt 80 đô la một thùng, trong khi giá khí đốt châu Âu tăng vọt gần 40% sau khi Qatar ngừng sản xuất LNG tại một cơ sở lớn sau khi bị chặn các mối đe dọa từ máy bay không người lái.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự gián đoạn kéo dài đối với giao thông qua eo biển Hormuz có thể đẩy giá dầu lên trên 100 đô la một thùng. Eo biển này vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thô và 1/5 lượng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu.
Hàn Quốc chịu ảnh hưởng nặng nề vì nước này nhập khẩu 70,7% lượng dầu thô và 20,4% lượng LNG từ Trung Đông, theo Hiệp hội Thương mại Quốc tế Hàn Quốc.
Nếu cần phải chuyển hướng vận tải, giá cước vận chuyển đường biển có thể tăng từ 50 đến 80%, với phí bảo hiểm tăng gấp 7 lần, tương tự như mức độ trong các cuộc khủng hoảng vùng Vịnh trước đây.
Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) ngày 1/3 cho biết họ sẽ tăng sản lượng thêm 206.000 thùng mỗi ngày trong tháng Tư, nhưng mức tăng đó chỉ là một phần nhỏ so với khoảng 15~20 triệu thùng mỗi ngày thường xuyên vận chuyển qua eo biển này.
Hiện tại, các chuyên gia cho rằng nguy cơ xung đột kéo dài vẫn còn hạn chế.
"Các dự đoán về một cuộc chiến kéo dài không phổ biến, xét đến khả năng phóng tên lửa của Iran và các hạn chế khác. Việc thu mua dầu thô của Hàn Quốc có thể sẽ chỉ bị gián đoạn ngắn hạn", Yoon Jae-sung, một nhà phân tích tại Hana Securities, cho biết.
Tuy nhiên, nhà phân tích Yoon cảnh báo rằng việc phong tỏa hoàn toàn eo biển Hormuz sẽ gây ra hậu quả nghiêm trọng hơn nhiều so với cú sốc năng lượng do chiến tranh Nga-Ukraine gây ra.
"Sự gián đoạn nguồn cung lớn sẽ là không thể tránh khỏi không chỉ đối với dầu thô, các sản phẩm dầu mỏ, khí đốt và phân bón, mà còn cả hóa dầu, và giá cả sẽ tăng đột biến trong ngắn hạn", Yoon nói, chỉ ra S-Oil, SK Innovation, Unid và Lotte Fine Chemical là những công ty có vị thế tương đối tốt hơn để vượt qua sự biến động.
Tính đến ngày 3 tháng 3, giao tranh đã bước sang ngày thứ ba mà không có dấu hiệu ngừng bắn, và Tổng thống Mỹ Donald Trump đã vạch ra một lịch trình từ bốn đến năm tuần cho chiến dịch này.
Giá dầu Brent tăng hơn 6% trong phiên giao dịch ngày 2/3, có lúc gần đạt 80 đô la một thùng, trong khi giá khí đốt châu Âu tăng vọt gần 40% sau khi Qatar ngừng sản xuất LNG tại một cơ sở lớn sau khi bị chặn các mối đe dọa từ máy bay không người lái.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự gián đoạn kéo dài đối với giao thông qua eo biển Hormuz có thể đẩy giá dầu lên trên 100 đô la một thùng. Eo biển này vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thô và 1/5 lượng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu.
Hàn Quốc chịu ảnh hưởng nặng nề vì nước này nhập khẩu 70,7% lượng dầu thô và 20,4% lượng LNG từ Trung Đông, theo Hiệp hội Thương mại Quốc tế Hàn Quốc.
Nếu cần phải chuyển hướng vận tải, giá cước vận chuyển đường biển có thể tăng từ 50 đến 80%, với phí bảo hiểm tăng gấp 7 lần, tương tự như mức độ trong các cuộc khủng hoảng vùng Vịnh trước đây.
Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) ngày 1/3 cho biết họ sẽ tăng sản lượng thêm 206.000 thùng mỗi ngày trong tháng Tư, nhưng mức tăng đó chỉ là một phần nhỏ so với khoảng 15~20 triệu thùng mỗi ngày thường xuyên vận chuyển qua eo biển này.
Hiện tại, các chuyên gia cho rằng nguy cơ xung đột kéo dài vẫn còn hạn chế.
"Các dự đoán về một cuộc chiến kéo dài không phổ biến, xét đến khả năng phóng tên lửa của Iran và các hạn chế khác. Việc thu mua dầu thô của Hàn Quốc có thể sẽ chỉ bị gián đoạn ngắn hạn", Yoon Jae-sung, một nhà phân tích tại Hana Securities, cho biết.
Tuy nhiên, nhà phân tích Yoon cảnh báo rằng việc phong tỏa hoàn toàn eo biển Hormuz sẽ gây ra hậu quả nghiêm trọng hơn nhiều so với cú sốc năng lượng do chiến tranh Nga-Ukraine gây ra.
"Sự gián đoạn nguồn cung lớn sẽ là không thể tránh khỏi không chỉ đối với dầu thô, các sản phẩm dầu mỏ, khí đốt và phân bón, mà còn cả hóa dầu, và giá cả sẽ tăng đột biến trong ngắn hạn", Yoon nói, chỉ ra S-Oil, SK Innovation, Unid và Lotte Fine Chemical là những công ty có vị thế tương đối tốt hơn để vượt qua sự biến động.
Ngành hóa dầu bị ảnh hưởng vào thời điểm tồi tệ nhất
Cuộc xung đột xảy ra vào một trong những thời điểm tồi tệ nhất đối với ngành công nghiệp hóa dầu của Hàn Quốc, nhà sản xuất ethylene và propylene lớn thứ tư thế giới.
Ngành này đã chìm trong thua lỗ kể từ năm 2021, bị ảnh hưởng nặng nề bởi tình trạng dư thừa công suất của Trung Quốc và biên lợi nhuận yếu kém kéo dài.
Theo Chemical Market Analytics của OPIS, biên lợi nhuận giao ngay bằng tiền mặt đối với các cơ sở công nghiệp hóa dầu sử dụng naphtha ở Đông Bắc Á ở mức -293 USD/tấn tính đến giữa tháng Hai.
Hàn Quốc là một trong những nước nhập khẩu naphtha lớn nhất thế giới, một dẫn xuất của dầu thô được sử dụng làm nguyên liệu chính cho các khu phức hợp hóa dầu của nước này. Khoảng 80% giá bán ethylene phụ thuộc vào chi phí mua naphtha. Khi giá dầu tăng, giá naphtha cũng tăng theo — nhưng các nhà sản xuất không thể chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng trong một thị trường toàn cầu tràn ngập nguồn cung từ Trung Quốc.
Chính phủ Hàn Quốc vừa phê duyệt dự án tái cấu trúc lớn đầu tiên vào tuần trước.
Ngày 25 tháng 2, Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng Hàn Quốc đã thông qua kế hoạch "Daesan số 1", sáp nhập hoạt động của Lotte Chemical và HD Hyundai Chemical với gói hỗ trợ trị giá 2,1 nghìn tỷ won (1,43 tỷ USD).
Nhà máy sản xuất ethylene của Lotte Chemical với công suất 1,1 triệu tấn/năm sẽ bị đóng cửa trong vòng 3 năm. Thỏa thuận này đánh dấu bước hợp nhất đầu tiên trong lộ trình rộng hơn nhằm mục tiêu giảm công suất hóa dầu trên toàn quốc lên đến 3,7 triệu tấn tại các khu phức hợp Daesan, Yeosu và Ulsan.
Việc tái cấu trúc được thiết kế cho môi trường giá thấp và nguồn cung dư thừa - nhưng sự tăng đột biến giá dầu thô đã hoàn toàn đảo lộn những tính toán đó.
Ngành này đã chìm trong thua lỗ kể từ năm 2021, bị ảnh hưởng nặng nề bởi tình trạng dư thừa công suất của Trung Quốc và biên lợi nhuận yếu kém kéo dài.
Theo Chemical Market Analytics của OPIS, biên lợi nhuận giao ngay bằng tiền mặt đối với các cơ sở công nghiệp hóa dầu sử dụng naphtha ở Đông Bắc Á ở mức -293 USD/tấn tính đến giữa tháng Hai.
Hàn Quốc là một trong những nước nhập khẩu naphtha lớn nhất thế giới, một dẫn xuất của dầu thô được sử dụng làm nguyên liệu chính cho các khu phức hợp hóa dầu của nước này. Khoảng 80% giá bán ethylene phụ thuộc vào chi phí mua naphtha. Khi giá dầu tăng, giá naphtha cũng tăng theo — nhưng các nhà sản xuất không thể chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng trong một thị trường toàn cầu tràn ngập nguồn cung từ Trung Quốc.
Chính phủ Hàn Quốc vừa phê duyệt dự án tái cấu trúc lớn đầu tiên vào tuần trước.
Ngày 25 tháng 2, Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng Hàn Quốc đã thông qua kế hoạch "Daesan số 1", sáp nhập hoạt động của Lotte Chemical và HD Hyundai Chemical với gói hỗ trợ trị giá 2,1 nghìn tỷ won (1,43 tỷ USD).
Nhà máy sản xuất ethylene của Lotte Chemical với công suất 1,1 triệu tấn/năm sẽ bị đóng cửa trong vòng 3 năm. Thỏa thuận này đánh dấu bước hợp nhất đầu tiên trong lộ trình rộng hơn nhằm mục tiêu giảm công suất hóa dầu trên toàn quốc lên đến 3,7 triệu tấn tại các khu phức hợp Daesan, Yeosu và Ulsan.
Việc tái cấu trúc được thiết kế cho môi trường giá thấp và nguồn cung dư thừa - nhưng sự tăng đột biến giá dầu thô đã hoàn toàn đảo lộn những tính toán đó.
Cú sốc cước vận chuyển làm gia tăng áp lực chi phí
Sự biến động nhiên liệu đã gây ra sự tăng vọt mạnh mẽ trong giá thuê tàu chở dầu thô cỡ lớn (VLCC).
Sau các cuộc đình công của Mỹ và Israel, chi phí thuê tàu VLCC đã vượt quá 400.000 USD mỗi ngày. Mức giá thuê tàu, vốn dao động quanh mức hơn 200.000 đô la, đã tăng gần gấp đôi chỉ trong vài ngày khi Iran leo thang các mối đe dọa đối với eo biển Hormuz. Các dự báo cho thấy nếu một cuộc phong tỏa xảy ra, phí thuê tàu có thể lên tới 800.000 đô la mỗi ngày.
Theo chỉ số vận tải hàng hóa tuyến Trung Đông - Đông Á, chỉ số Worldscale đạt 410,44 vào thứ Hai, tương đương với giá thuê tàu theo giờ (Time Charter Equivalent - TCE) là 423.736 đô la Mỹ mỗi ngày.
Con số này thể hiện mức tăng hơn gấp đôi so với ngày 27 tháng 2 - ngay trước khi xung đột nổ ra - khi chỉ số ở mức 224,72 và TCE là 218.154 đô la Mỹ. So với mức của tháng Giêng, khi TCE trung bình là 78.793 đô la Mỹ, chi phí vận chuyển tàu chở dầu đã tăng hơn năm lần chỉ trong khoảng một tháng.
Sau các cuộc đình công của Mỹ và Israel, chi phí thuê tàu VLCC đã vượt quá 400.000 USD mỗi ngày. Mức giá thuê tàu, vốn dao động quanh mức hơn 200.000 đô la, đã tăng gần gấp đôi chỉ trong vài ngày khi Iran leo thang các mối đe dọa đối với eo biển Hormuz. Các dự báo cho thấy nếu một cuộc phong tỏa xảy ra, phí thuê tàu có thể lên tới 800.000 đô la mỗi ngày.
Theo chỉ số vận tải hàng hóa tuyến Trung Đông - Đông Á, chỉ số Worldscale đạt 410,44 vào thứ Hai, tương đương với giá thuê tàu theo giờ (Time Charter Equivalent - TCE) là 423.736 đô la Mỹ mỗi ngày.
Con số này thể hiện mức tăng hơn gấp đôi so với ngày 27 tháng 2 - ngay trước khi xung đột nổ ra - khi chỉ số ở mức 224,72 và TCE là 218.154 đô la Mỹ. So với mức của tháng Giêng, khi TCE trung bình là 78.793 đô la Mỹ, chi phí vận chuyển tàu chở dầu đã tăng hơn năm lần chỉ trong khoảng một tháng.
Quốc phòng nổi lên như một triển vọng công nghiệp tích cực rõ rệt
Theo Ngân hàng Xuất nhập khẩu Hàn Quốc, xuất khẩu quốc phòng của Hàn Quốc sang Trung Đông đã tăng gấp 3 lần, từ 241 triệu đô la Mỹ năm 2019 lên 747,5 triệu đô la Mỹ năm 2024. Khu vực Trung Đông và Bắc Phi rộng lớn hơn chiếm 27% tổng lượng nhập khẩu vũ khí toàn cầu từ năm 2020 đến năm 2024, với chi tiêu quốc phòng khu vực dự kiến đạt 255,8 tỷ USD vào năm 2029.
"Ngay cả khi chiến tranh kết thúc sớm, nhập khẩu vũ khí ở Trung Đông vẫn có thể tăng trong trung và dài hạn khi các quốc gia phòng ngừa các cuộc tấn công tiếp theo của Iran và sự bất ổn kéo dài", Chae Woon-sam, một nhà phân tích tại Hana Securities, cho biết.
"Không chỉ các công ty quốc phòng của Mỹ, mà các công ty quốc phòng của Hàn Quốc cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu khu vực ngày càng tăng."
Cuộc xung đột đã phơi bày điểm yếu của các quốc gia vùng Vịnh trước các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái, với các cuộc tấn công nhắm vào sân bay, căn cứ quân sự và khu dân cư trên khắp Qatar, Jordan, Kuwait và Bahrain. Sự dễ bị tổn thương đó có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với các hệ thống phòng không và đánh chặn tên lửa mà các công ty Hàn Quốc đang tích cực tiếp thị.
Hanwha Aerospace đã ký hợp đồng cung cấp hệ thống phòng không Cheongung-II trị giá 3,2 tỷ USD với Ả Rập Xê Út vào tháng 11 năm 2023 và một thỏa thuận hệ thống tên lửa trị giá 3,5 tỷ USD với UAE vào tháng 1 năm 2022.
Ngày 8 tháng 2, Bộ trưởng Quốc phòng Ahn Gyu-back đã đến Riyadh để đàm phán trong khuôn khổ Triển lãm Quốc phòng Thế giới 2026, nơi 40 công ty Hàn Quốc trưng bày các thiết bị và hai nước đã ký một bản ghi nhớ mới về nghiên cứu và phát triển quốc phòng chung.
Công ty chứng khoán Hana cho biết làn sóng tấn công tên lửa gần đây đã làm tăng tính cấp thiết của việc bổ sung kho dự trữ phòng không khu vực, đặt LIG Nex1 vào vị thế mạnh. Hệ thống Cheongung-II, thường được gọi là "Patriot của Hàn Quốc", có thể nổi lên như một lựa chọn thay thế tầm trung cạnh tranh cho hệ thống Patriot do Mỹ sản xuất, vốn đang đối mặt với những hạn chế về nguồn cung và có giá thành cao hơn.
Nhà phân tích tại Hana Securities Chae Woon-sam cho biết: "Tính hiệu quả về chi phí và thời gian giao hàng của Cheongung-II giúp nó trở thành một sự bổ sung khả thi cho hệ thống Patriot trong phòng không tầm trung. Chi phí đơn vị của tên lửa đánh chặn của nó thấp hơn một nửa so với Patriot."
Các chuyên gia tại Viện Washington đã lưu ý rằng các hệ thống quốc phòng của Hàn Quốc hấp dẫn người mua ở Trung Đông đang tìm cách đối phó với khả năng máy bay không người lái và tên lửa đang mở rộng của Iran, đồng thời đa dạng hóa nguồn cung ngoài sự phụ thuộc hoàn toàn vào các nhà cung cấp của Mỹ.
Các hệ thống của Hàn Quốc được thiết kế để tích hợp với các mạng lưới chỉ huy và kiểm soát do Mỹ cung cấp, mang lại cho các quốc gia vùng Vịnh khả năng dự phòng mà không làm suy yếu cấu trúc liên minh hiện có.
Tuy nhiên triển vọng ngắn hạn vẫn còn phức tạp.
Các cuộc tấn công của Iran vào cơ sở hạ tầng vùng Vịnh đã buộc các công ty Hàn Quốc phải thu hẹp quy mô hoạt động trên mặt đất.
Hanwha, công ty sử dụng khoảng 123 công nhân tại dự án xây dựng Thành phố Mới Bismayah ở Iraq, đã kích hoạt các giao thức an toàn khẩn cấp.
Korean Air đã tạm ngừng tuyến đường Incheon-Dubai, trong khi các công ty vận tải biển HMM và Pan Ocean đã chuẩn bị các kế hoạch chuyển hướng dự phòng.
Bất kỳ việc đóng cửa kéo dài nào đối với không phận và đường biển vùng Vịnh sẽ làm chậm trễ việc giao hàng, liên doanh và hợp tác nghiên cứu - ngay cả khi nhu cầu chiến lược đối với các hệ thống quốc phòng của Hàn Quốc ngày càng tăng.
"Ngay cả khi chiến tranh kết thúc sớm, nhập khẩu vũ khí ở Trung Đông vẫn có thể tăng trong trung và dài hạn khi các quốc gia phòng ngừa các cuộc tấn công tiếp theo của Iran và sự bất ổn kéo dài", Chae Woon-sam, một nhà phân tích tại Hana Securities, cho biết.
"Không chỉ các công ty quốc phòng của Mỹ, mà các công ty quốc phòng của Hàn Quốc cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu khu vực ngày càng tăng."
Cuộc xung đột đã phơi bày điểm yếu của các quốc gia vùng Vịnh trước các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái, với các cuộc tấn công nhắm vào sân bay, căn cứ quân sự và khu dân cư trên khắp Qatar, Jordan, Kuwait và Bahrain. Sự dễ bị tổn thương đó có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với các hệ thống phòng không và đánh chặn tên lửa mà các công ty Hàn Quốc đang tích cực tiếp thị.
Hanwha Aerospace đã ký hợp đồng cung cấp hệ thống phòng không Cheongung-II trị giá 3,2 tỷ USD với Ả Rập Xê Út vào tháng 11 năm 2023 và một thỏa thuận hệ thống tên lửa trị giá 3,5 tỷ USD với UAE vào tháng 1 năm 2022.
Ngày 8 tháng 2, Bộ trưởng Quốc phòng Ahn Gyu-back đã đến Riyadh để đàm phán trong khuôn khổ Triển lãm Quốc phòng Thế giới 2026, nơi 40 công ty Hàn Quốc trưng bày các thiết bị và hai nước đã ký một bản ghi nhớ mới về nghiên cứu và phát triển quốc phòng chung.
Công ty chứng khoán Hana cho biết làn sóng tấn công tên lửa gần đây đã làm tăng tính cấp thiết của việc bổ sung kho dự trữ phòng không khu vực, đặt LIG Nex1 vào vị thế mạnh. Hệ thống Cheongung-II, thường được gọi là "Patriot của Hàn Quốc", có thể nổi lên như một lựa chọn thay thế tầm trung cạnh tranh cho hệ thống Patriot do Mỹ sản xuất, vốn đang đối mặt với những hạn chế về nguồn cung và có giá thành cao hơn.
Nhà phân tích tại Hana Securities Chae Woon-sam cho biết: "Tính hiệu quả về chi phí và thời gian giao hàng của Cheongung-II giúp nó trở thành một sự bổ sung khả thi cho hệ thống Patriot trong phòng không tầm trung. Chi phí đơn vị của tên lửa đánh chặn của nó thấp hơn một nửa so với Patriot."
Các chuyên gia tại Viện Washington đã lưu ý rằng các hệ thống quốc phòng của Hàn Quốc hấp dẫn người mua ở Trung Đông đang tìm cách đối phó với khả năng máy bay không người lái và tên lửa đang mở rộng của Iran, đồng thời đa dạng hóa nguồn cung ngoài sự phụ thuộc hoàn toàn vào các nhà cung cấp của Mỹ.
Các hệ thống của Hàn Quốc được thiết kế để tích hợp với các mạng lưới chỉ huy và kiểm soát do Mỹ cung cấp, mang lại cho các quốc gia vùng Vịnh khả năng dự phòng mà không làm suy yếu cấu trúc liên minh hiện có.
Tuy nhiên triển vọng ngắn hạn vẫn còn phức tạp.
Các cuộc tấn công của Iran vào cơ sở hạ tầng vùng Vịnh đã buộc các công ty Hàn Quốc phải thu hẹp quy mô hoạt động trên mặt đất.
Hanwha, công ty sử dụng khoảng 123 công nhân tại dự án xây dựng Thành phố Mới Bismayah ở Iraq, đã kích hoạt các giao thức an toàn khẩn cấp.
Korean Air đã tạm ngừng tuyến đường Incheon-Dubai, trong khi các công ty vận tải biển HMM và Pan Ocean đã chuẩn bị các kế hoạch chuyển hướng dự phòng.
Bất kỳ việc đóng cửa kéo dài nào đối với không phận và đường biển vùng Vịnh sẽ làm chậm trễ việc giao hàng, liên doanh và hợp tác nghiên cứu - ngay cả khi nhu cầu chiến lược đối với các hệ thống quốc phòng của Hàn Quốc ngày càng tăng.
